美國總統大選進入倒數階段，時間不到百日，3大媒體美聯社、CNN、CBS民調顯示，民主黨候選人拜登領先，市場關注選後的投資布局新方向。5大投信業者建議，超前部署可以聚焦5大領域，分別是MEGA、5G、車用、疫後新生活及綠能。

包括台新投信副總經理沈建宏、保德信副投資長葉獻文、統一全天候基金經理人朱文燕、富蘭克林華美高科技基金人郭修伸、瀚亞投資長劉興唐等知名投信業者一致認為，川普民調落後，打大陸的動作會愈來愈大，加上第2波疫情等變數，台股第3季將進入震盪。

不過，美國經濟數據好轉，零售銷售年增轉正，原先受疫情影響停擺的企業營運，重回常軌，政府擴大發放失業救濟金，撐起消費力，而歐洲亦見復甦，德國6月工業訂單，與5月相比大增27.9%，優於市場預期。大陸轉單效應讓台灣受惠，台灣GDP、外銷表現相對佳。

5大投信看好5大族群
沈建宏分析，台股走勢雖震盪，仍看好科技股表現，漲多拉回修正，不妨礙輪動，預期電子股是盤面要角，年底到明年初，將開始反映作夢行情，由Microsoft、Apple、Google和Amazon帶動的MEGA趨勢不變。

操作上，可先觀察外資回補的力道，外資6月～7月回補台股897億元，8月又開始調節，若外資加大買盤，權值股可以留意。

郭修伸指出，美股科技財報公布的結果，多數符合甚至超過預期，尖牙股、晶片類股展望正向，將與台股科技股半導體、晶圓代工、IC設計連動。而5G、AI、IOT、HPC帶動相關需求強勁，也為網通、PCB、檢測、耗材等業者長線業績添柴火。

目前比較弱的是汽車及車電類，此與汽車銷售有關，畢竟全球疫情居高不下，對外運輸需求減少；疫情如好轉，消費信心恢復，耐久財銷售也將隨之轉佳。至於市場相當關注的蘋果新機進度，朱文燕指出，蘋果新機延後上市，市場估計10月或11月上市，按拉貨及銷售時間序，台灣蘋概供應鏈廠商明年第1季業績展望樂觀。

蘋果扶植大陸廠立訊的做法，朱文燕認為，可能搶走台廠訂單，但部分台廠也會加入立訊供應鏈而受惠，洗牌過程中，要密切掌握廠商動態，調整手中持股。

葉獻文認為，今年手機需求受到疫情影響，可能不太好，且新機規格提升有限，由於5G手機成本花費最多，其它零組件受惠受限。下半年可關注Mini Led，上市時程估在第4季，隨生產成本增加，售價也增加，對打入Pad、NB新供應鏈的廠商，最能受惠。如果Mini Led新產品反應不錯，非A族群也會加入陣營。

對中、能源2政策，與台股最相關
2020美國總統大選選情升溫，共和黨由現任總統川普爭取連任，民主黨總統候選人則由前副總統拜登出馬，法人觀察，金融市場通常將領先反映贏者政策，美國總統候選人的「對中政策」、「能源政策」，與台股最相關。

近幾個月以來，美國疫情、種族議題隱憂再起，拜登民調領先川普幅度，一度達到2位數。台新投信副總經理沈建宏表示，回顧過去美股逢6次總統選舉，除2000年、2008年因系統性風險，造成股市下跌外，其它則因選舉變數消失，長線往上，因此，只要不是系統性風險，美股只是早漲晚漲的差別。

股市走勢預期持續往上，美方對中政策、能源政策，才是美國大選的觀察重點。若拜登勝選，是否對中友好、對華為解禁，對台廠的影響更大。

瀚亞投資長劉興唐認為，美國民主黨政策力推環保節能，共和黨則為傳統能源產業後盾，若由拜登勝出，基於民主黨較支持綠能政策的考量，風電、太陽能、氫能源等替代能源，將取代火力發電，獲得長線挹助。

統一全天候基金經理人朱文燕認為，川普在民調落後的情況下，選前一定會再努力衝刺，積極政策作多，而且，聯準會上週會議再度重申不會升息，直到美國經濟恢復穩定，態度非常鴿派，全球資金寬鬆環境將持續到明年。

因此，美股在選前，不易出現大跌，預期是震盪加大，但拉回幅度有限，其實近期美股只要有較明顯的回檔，就能看到資金進場承接，主要標的是科技成長股，台股目前也是跟美股差不多的走勢。

中長期來看，就算美國換黨執政，對於走在長線主流趨勢上的科技股而言，影響不大，政治面只是短暫的干擾，因此，逢回還是可以留意具有成長動能、前景看好的科技股，擇優布局。

保德信副投資長葉獻文也認為，美國大選對台股的影響，雖然震盪會加劇，但選前對於台股仍是偏多，因為過去以來川普風格就是會讓股市維持多方，在美國總統選舉前，台股維持多方趨勢不變，可靜待上檔壓力消化。

本文經授權轉載自工商時報

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