想投資配息ETF，該怎麼選？馬哈教你2招這樣挑，長期穩定領息更安心

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撰文者：馬哈　更新時間：2023-11-24

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ETF　股息　 0056　00878　收益平準金

近年來投資ETF成為全民運動，從證交所資料顯示，台灣每4人就有1人投資ETF，總投資人數達689萬7,400人；截至2023年11月10日，ETF規模甚至達1兆7,100億元，單一ETF規模破千億元的超過4檔，其中元大台灣50（0050）規模達3,052億元，其次是元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）、復華台灣科技優息（00929）等，而後3檔都強調其配息，可見投資人對配息型ETF的偏愛，但可能要擔心未來是否每月或每季都能配息這麼高。

圖片來源：證交所e添富網站

配息型ETF種類繁多，收益平準金制度保證配息

面對市場上琳琅滿目的配息型ETF，到底該怎麼選？這是我想跟17歲兒子討論的話題，因為他的教育基金有15%投資在配息型ETF，而現在市場上這類ETF又分月配、季配、半年配跟年配，加上有些ETF有收益平準金制度，萬一我們選了有此制度的ETF，會不會出現拿自己本金配給自己的問題？對於期待「長期穩定收息」的我們，究竟該怎麼選？

這裡先帶大家認識一下收益平準金：這是一種「保障配息」制度，保障新舊投資人都可以拿到相同配息。舉例來說，你投入100萬元買該檔ETF，它會保留10萬元放在收益平準金基金中並作為配息資金，優點是「保障配息」，缺點就是「你的錢沒有全部用於投資，最後可能用自己的本金配息給自己」。

我們可以先從「長期穩定配息」投資目的出發，然後比較有「收益平準金制度」的全部ETF，再從中挑選出未來考慮投資的ETF；另外，2023年有很多檔新上市的ETF都具收益平準金制度，那麼要不要投資新推出的ETF？對於近1年成立的ETF，又該考慮哪些條件？

篩選1》「近3年殖利率達4%＋有收益平準金制度」之ETF

我們用「近3年平均殖利率達4%」作為第1篩選標準（因為成立超過4年的ETF不多），第2標準當然就是「有收益平準金制度」。這裡快速解釋一下殖利率，就是「該檔股票的股息（現金股利）除以股價」，是許多存股族選擇股票的指標，通常是愈高愈好。

看到篩選出來的名單時，我發現過去3年平均殖利率高達6%的ETF有4檔，位居第1名的復華富時不動產（00712），市場比較少關注這檔ETF，沒想到它的表現這麼傑出；至於其他3檔是0056、凱基優選高股息30（00915）跟00878，相信大家都很熟悉了。

另外，債券型ETF方面，元大投資級公司債（00720B）連續3年平均殖利率高達5.19%，復華彭博非投等債（00710B）、復華新興企業債（00760B）跟元大15年EM主權債（00870B）也都交出4.75%以上的好成績。

資料來源：Goodinfo!台灣股市資訊網　　整理：馬哈

篩選2》「成立近1年殖利率達5%＋有收益平準金制度」之ETF

針對近1年新推出的ETF，則用4個標準來篩選：

1.殖利率達5%以上。
2.有收益平準金制度。
3.評估該檔ETF持股（殖利率＋產業前景看好）。
4.發行公司過去是否有操作這類商品的經驗。

從名單可清楚看到00915殖利率超過6%，群益台灣精選高息（00919）跟大華優利高填息30（00918）也有5%以上的好成績；另外最近很紅的復華台灣科技優息（00929），成立不到1年規模就突破千億元，但因成立不到1年，目前殖利率僅3.28%，這樣計算起來其實不公平，所以市場很多達人跟平台會用單月配息來估算其殖利率達6%以上。

這4檔ETF成立時間較短，因此我們也比較4檔ETF的持股名單以及其發行機構過去在收益平準金制度操作的經驗，目前復華投信推出的配息基金都有收益平準金制度，所以即使成立時間不久，投資人應該也不用太擔心。