以投資等級分類：投資級（Investment Grading：IG）和非投資等級（High Yield：HY）債券

債券評級由信用評級機構根據發行者的信用狀況進行評定。目前是這3家最耳熟能詳：標準普爾（Standard & Poor's,S&P）、穆迪（Moody's）、惠譽（Fitch Ratings）

1.投資級（IG）債券

定義：信用評級在BBB-或Baa3以上的債券，違約風險較低。
較低收益率：收益率通常低於非投資等級債券。
穩定性：適合尋求穩定收益的投資者。

2.非投資等級（HY）債券

定義：信用評級在BB+或Ba1以下的債券，違約風險較高。
波動性：適合希望獲得較高收益的投資者。
高收益率：提供較高的利息收益。

特別注意：非投資等級（HY）債券通常與股市表現密切相關。由於HY債券的風險較高，其發行者通常是財務狀況較不穩定的公司，因此，當經濟狀況良好、股市表現強勁時，這些公司更有能力償還債務，HY債券的價格也會隨之上升。

相反，當經濟不景氣、股市下跌時，這些公司的違約風險增加，HY債券的價格往往會隨之下跌。因此，HY債券的表現與股市的走勢通常呈現正相關。

圖1：首次降息後，固定收益型商品在第一年的平均回報

圖片來源：MarketWatch

債券指數ETF（Bond index ETF）介紹

債券指數ETF是一種追踪特定債券指數表現的交易所交易基金，投資者可以通過購買這類ETF，獲得多元化的債券投資組合。以下是一些常見美國的債券指數ETF介紹：

1.BND（Vanguard Total Bond Market ETF）

指數：追踪Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Index
特點：提供對美國投資級債券市場的廣泛覆蓋，包括政府、公司和抵押支持債券。

2.BSV（Vanguard Short-Term Bond ETF ）

指數：追踪Bloomberg Barclays U.S. 1-5 Year Government/Credit Float Adjusted Index
特點：專注於短期美國政府和投資級公司債券，適合尋求低風險和穩定收益的投資者。

圖2：債券ETF「BND、BSV」基本資料

圖片來源：ETF comparison、資料日期：2024.08.06

圖3：債券指數ETF「BND、BSV」近一年績效表現

圖片來源：ETF comparison、資料日期：2024.08.06

本文獲「財金博士生的雜記」授權轉載，原文：資產配置-從股債配置認識bond ETF

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小檔案_財經博士生的雜記＿簡憶茹

學歷：台科大財務金融研究所、德州大學阿靈頓分校金融與不動產博士候選

曾任職於金融業，現在比較熱愛金融教育，預計今年秋季會前往瓦爾帕萊索大學出任訪問教授、兼學生管理基金顧問。

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