● 為什麼是兆豐金、玉山金、第一金這3檔？
● 兆豐金、玉山金、第一金含息報酬率比較
● 兆豐金、玉山金、第一金殖利率比較
● 高殖利率，成為存金融股唯一指標？其實漏了一項指標
2024年即將進入尾聲，在經歷過2023年的快速升息、2024年開始陸續降息、ETF之亂、美國總統選舉落幕，很多可能會影響經濟的重大事件，也都告一段落。盤點今年的金融股，除了獲利相較於2022年、2023年都有不錯的表現外，股價也水漲船高。包括兆豐金（2886）在2024年7月29日創下43.35元的歷史次高；玉山金（2884）也在2024年7月18日來到了今年高點30.6元。
因此，本篇文章統整了兆豐金、玉山金、第一金這3檔金融股，在2024年表現、當中包括了報酬率、殖利率、配息率等相關資訊。
為什麼是兆豐金、玉山金、第一金這3檔？
根據台灣證券交易所的資料顯示，11月定期定額交易戶數由兆豐金（2886）、玉山金（2884）、第一金（2892）在金融股中排行前3名。再進一步觀察兆豐金、玉山金，從2024年1月開始定期定額交易戶數，就一直霸榜第2名、第3名的位子。第1名是誰？沒有意外地，是台積電（2330）奪下了冠軍。
表1：定期定額戶數排行榜
股票名稱（代號） | 定期定額戶數（戶） |
兆豐金（2886） | 31,542 |
玉山金（2884） | 29,526 |
第一金（2892） | 16,365 |
註：統計資料為11月定期定額戶數
整理：賴伯愷
資料來源：台灣證券交易所 |
兆豐金、玉山金、第一金含息報酬率比較
金融股除了從疫情虧損的陰霾走出來，今年也擺脫了經濟衰退的疑慮。金融股除了配發了不錯的現金股利外，在股價方面也不像2020年、2023年年初時有大幅的波動。
表2：兆豐金、玉山金、第一金今年以來含息報酬率
股票名稱（代號） | 年初股價（元） | 年末股價（元） | 現金股利 | 股票股利 | 含息報酬率（%） |
兆豐金（2886） | 39.30 | 39.70 | 1.5 | 0.3000 | 7.87 |
玉山金（2884） | 25.90 | 27.50 | 1.2 | 0.2003 | 12.94
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第一金（2892） | 27.25 | 28.10 | 0.85 | 0.3000 | 9.33 |
註：年初股價為2024年第1個交易日的收盤價、年末股價為2024年12月10日收盤價
資料來源：Goodinfo!台灣股市資訊網、玩股網
整理：賴伯愷
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簡單試算兆豐金含息報酬，給讀者參考（相關手續費不計入）
年初股價：39.3元
年末股價：39.7元
年初持有股數：1,000股
年初市值：39,300元（39.3元×1,000股）
現金股利：1.5元
股票股利：0.3
年末持有股數：1,030股
年末市值：42,391元（＝1,030股×39.7元年末股價）＋現金股利1,500元
含息報酬率：（42,391－39,300）／39,300×100%＝7.87%
配股所增加的股數：30股（＝股票股利0.3元／10（票面價值）×1,000（持有股數））
玉山金、第一金計算上以此類推，含息報酬如上，這邊給讀者自行計算。
兆豐金、玉山金、第一金殖利率比較
除了含息報酬率，殖利率一直都是投資人關注的另一項指標。大部分的投資人，會想存金融股不外乎就2個原因：第1有穩定的現金殖利率，每年可以穩定的領息；第2股價波動不大，可以安心抱股睡覺。倘若一檔金融股，長期配發的現金股利，所換算出來的殖利率不符合預期（低於銀行定存）投資人就會開始思考，是否有繼續存的必要！
表3：兆豐金、玉山金、第一金殖利率
股票名稱（代號） | 股價（元） | 現金股利（元） | 現金殖利率（%） |
兆豐金（2886） | 39.70 | 1.5 | 3.78 |
玉山金（2884） | 27.50 | 1.2 | 4.36 |
第一金（2892） | 28.10 | 0.85 | 3.02 |
註：股價為2024年12月10日收盤價
資料來源：Goodinfo!台灣股市資訊網、玩股網
整理：賴伯愷 |
換算今年兆豐金、玉山金、第一金的現金殖利率都有維持在3%以上。其中玉山金（2884）有來到4%以上的現金殖利率，那是否代表之後就大力存玉山金就可以了？其實不盡然，最主要的原因要先釐清，現金殖利率＝現金股利／股價。因此若要再算得更精確一點，建議再把股票股利也加進去一併計算。所得出來的還原殖利率公式如下：（每張現金股利額＋每張股票股利價值／每張股價）。
補充：股票股利，要換算成可以拿到多少現金股利。以兆豐金為例，今年配了現金股利1.5元＋股票股利0.3元，並不是1.5＋0.3，而是要將股票股利0.3元換算可以拿到多少現金股利（延伸閱讀：兆豐金配現金股利1.5元、股票股利0.3元，有配股票股利，「還原殖利率」怎麼算？）。
高殖利率，成為存金融股唯一指標？其實漏了一項指標
假設今天某公司股價低，且發放了很多現金股利及股票股利。這時會有2種情況可以解釋，樂觀的看法是，公司的獲利穩定、願意將賺來的獲利與股東分享；悲觀的看法則是，公司獲利差，但為了獲取股東的信心，所以拿了資本公積等其它資產來配發給股東。像是2022年國泰金在獲利不佳的情況下，在2023年現金股利配發時，全部以資本公積0.9元來配發。合庫金同樣在2022年獲利壓縮的情況下，2023年現金股利共配0.58元，當中有0.38是用公積配發。
這邊就先不詳細說明，若公司利用資本公積配發股利，會造成什麼影響？但就長期來看，還是利用EPS，來配發現金股利給股東，對公司營運狀況來說，會比較健康，投資人在投資時也會相對安心。
因此，最後還是要提醒投資人，若是一間公司現金殖利率高，千萬別開心得太早。最好的方法，先去簡單確認公司是用EPS來配發現金股利？還是利用其它資產來配發給股東，或許多了這一個步驟來檢視自己手中的股票，有助於在股市中持續生存。
本文僅供研究參考使用，無推薦進出之意。投資前應審慎評估、自負盈虧。
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