只想靠0050存退休金？再加上「這個方法」，資產價值可以多2000萬

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撰文者：小畢　更新時間：2024-12-30

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不少選擇投資元大台灣50（0050）的投資人，希望退休後每年從0050提領作為生活費，許多人會採用所謂的4%法則來提領，也就是第1年提領資產的4%，之後每年根據通膨率調整提領金額。

但有的投資人可能會擔心，如果退休後提早把錢花光該怎麼辦？事實上除了可以搭配債券增加提領成功率外，還有另1個方式，就是搭配「逆向抵押」，也就是「以房養老」。

以房養老

所謂的以房養老指的是如果擁有1間房子且已還清房貸後，在退休後如果遇到退休金快花光的狀況下，可以跟銀行申請逆向抵押，也就是將房子作為抵押品，把已還的房貸重新借出來作為生活費。

也由於是由銀行每個月撥款給借款人，和一般房貸由借款人每個月付款給銀行是反向的關係，所以以房養老也稱作「逆向抵押貸款」，另外目前以房養老也有一些限制，例如：有限制年齡一般必須大於60歲，且貸款年限一般最長為30年，另外貸款成數最高為7成。

以房養老的生活費怎麼算？

至於怎麼知道以房養老每個月可以拿到多少生活費呢？以貸款1,000萬，貸款年限30年，利率3%為例，第1個月領到的金額為2萬7,777元，第2個月開始需扣除利息69元，所以實領金額是2萬7,708元。

接下來隨著利息增加，每個月可領到的金額扣掉利息後會逐漸遞減，直到利息超過每月實領金額的3分之1時，每月實領金額就會固定，超過的利息部分則會持續掛帳累加，等到到期銀行清算房產價值時再全部扣除。

以前面的例子來說，我們可以看到1年實領的金額為32萬8,741元，之後每年逐年遞減，直到第12年後實領金額固定為22萬5,324元，至於利息第12年後開始掛帳，到第30年掛帳的利息總計為183萬元，也就是最後還須償還銀行183萬元的利息。

圖1：實領金額

圖片來源：「小畢投資筆記」YouTube頻道

圖2：每年累積掛帳利息

圖片來源：「小畢投資筆記」YouTube頻道

使用逆向抵押，資產大幅增加？

那麼要怎麼搭配「逆向抵押」來降低退休後將錢花光的情況呢？國外學者提出可以在退休時申請逆向抵押提供生活費，不足的部分才由其他投資組合提領，他的研究結果顯示相較於沒有使用逆向抵押，使用逆向抵押可以有效降低退休後耗盡資產的失敗率，另外退休後的資產價值還能大幅增加。

至於只從0050提領生活費的話，我從蒙地卡羅模擬的回測結果發現隨著退休年數增加提領成功率逐漸下降，到了第30年，成功率只剩下82%，但是退休時就申請以房養老，每年生活費不足的部分才另外從0050提領，以貸款1,000萬，貸款年限30年，利率3%為例，可以看到提領成功率大幅增加，到了第30年成功率甚至增加到96%。