- 什麼是銀行股？
- 1月份銀行股最新獲利全揭露
- 銀行股除息時程
- 京城銀1月獲利衰退近19%，真的有這麼差嗎？
- 京城銀股價持續修正，殖利率有望飆破4%？
銀行股在股票市場中一直是存股族的首選，可能很多剛踏入股市的新手小白第一檔股票就與金融股有關，對於退休族而言金融股更是廣受青睞。最主要的原因不外乎就是國內的金融股為政府管制與特許行業，再加上雖偶有獲益不如預期的情況發生，但總是能以「穩定」配息的政策，帶給股民很大的信心，難怪能持續獲得青睞，獲得股民芳心。
什麼是銀行股？
銀行股屬於金融股的一部分，可以將它想成金控股裡面包含：銀行業、證券業、保險業。其中大家耳熟能詳的國內金控雙雄——富邦金（2881）、國泰金（2882）就屬於金控股；臺灣中小企業銀行（臺企銀）、彰化銀行（彰銀）就屬於銀行股，相較於金控股，銀行股業務相對單純，也時常受政策、景氣狀況所影響。銀行公司在台灣有10家，其中又分為「官營」和「民營」。
表1：台灣銀行股分類
類型 | 銀行名稱 |
官營 | 彰化銀（2801）、臺企銀（2834） |
民營 | 京城銀（2809）、台中銀（2812）、高雄銀（2836）、安泰銀（2849）、聯邦銀（2838）、遠東銀（2845）、王道銀行（2897）、上海商銀（5876） |
整理：賴伯愷 |
1月份銀行股最新獲利全揭露
2年前受疫情的肆虐、貨幣寬鬆政策、烏俄戰爭影響，造成全球經濟一直處於不確定的因素。同時在2023年底陸續有經濟衰退，消費性商品需求疲軟等雜音出現，導致全球股市進入了很長的一段熊市。對於受大環境影響巨大的金融產業，也是遭受重重的打擊，除了獲利不斷下滑外，也曾有金控發不出現金股利的窘境。
時來運轉，在2024年銀行股陸續從谷底翻身，除了經濟衰退的雜音陸續消除、美國聯準會也啟動降息循、AI人工智慧的發展，使得2024年台股市場一飛沖天。2025年年初受到DeepSeek的影響、川普一連串的關稅措施，搞得投資人人心惶惶，台股新春開盤重挫了將近800點，正當多數投資人認為要崩盤時，大盤在經歷約2週的交易日，台股大盤又默默地漲回到年前的水準。
備註：銀行股會在每月的10日以前，公布累計EPS獲利。舉例來說，12月10日以前會公布當年度1月～11月的累計EPS獲利。
我們整理了10家銀行股2025年1月銀行股自結累積EPS表現：
表2：2025年1月銀行股自結累積EPS表現
金控名稱（代號） | 股價（元） | 2025年1月累計EPS（元） | 2024同期累計EPS（元） | EPS年成長率（％） | 現金股利（元） | 股票股利（元） | 現金殖利率（％） | 受益人數 |
京城銀(2809) | 50.90 | 0.37 | 0.56 | -19.0% | 3.000 | 0.000 | 5.89 | 35,924 |
上海商銀(5876) | 44.15 | 0.35 | 0.28 | 7.0% | 1.800 | 0.000 | 4.08 | 53,218 |
臺企銀(2834) | 15.30 | 0.13 | 0.14 | -1.0% | 0.200 | 1.150 | 1.31 | 376,947 |
台中銀(2812) | 18.55 | 0.13 | 0.13 | 0.0% | 0.400 | 0.560 | 2.16 | 221,432 |
彰銀(2801) | 18.15 | 0.12 | 0.13 | -1.0% | 0.550 | 0.320 | 3.03 | 251,345 |
遠東銀(2845) | 13.70 | 0.10 | 0.11 | -1.0% | 0.506 | 0.506 | 3.69 | 101,199 |
王道銀行(2897) | 9.90 | 0.09 | 0.18 | -9.0% | 0.441 | 0.000 | 4.45 | 33,448 |
聯邦銀(2838) | 15.45 | 0.06 | 0.08 | -2.0% | 0.200 | 0.700 | 1.29 | 45,434 |
高雄銀(2836) | 11.55 | 0.05 | 0.05 | 0.0% | 0.300 | 0.300 | 2.60 | 38,260 |
安泰銀(2849) | 14.15 | N/A | N/A | N/A | 0.380 | 0.000 | 2.69 | 8,791 |
註：
1.EPS為2025年1月之數據，股價為2025.02.17之收盤價；現金殖利率以2025.02.17之收盤價、2024年現金股利計算；股東受益人數資料時間為2025.02.14
2.本表依EPS累積獲利高低排序
資料來源：公開資訊觀測站、Goodinfo!台灣股市資訊網
整理：賴伯愷
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2025年銀行股是否仍能夠延續2024年的繳出漂亮的成績單？在少了5個工作天的情況下，各家銀行股在1月份的營收，與去年同期相比並沒有明顯的衰退，上海商銀（5876）更是逆勢成長了7%。因此也還不敢太早下定論，但仍值得後續觀察。
銀行股除息時程
往年，各家銀行股除權息旺季通常於6月～7月之間，若投資人有意參與除權息，不妨在6月之前特別留意相關資訊。
京城銀1月獲利衰退近19%，真的有這麼差嗎？
京城銀1月份累計獲利0.37元，雖然是銀行股中的獲利王，但與去年同期相比竟衰退了近19%。投資人是否就此要感到擔心？這邊提供2點讓讀者多思考。
第1點：2024年1月份累計獲利，基期偏高。攤開過去5年京城銀1月份的平均累計獲利，約0.38元。在1月份少了5個工作天（農曆新年放假）的情況下，2025年1月單月累計獲利0.37元，嚴格來說並不差。
第2點：京城銀於2024年12月宣布與永豐金進行合併，這樁「金銀併」或許能再為京城銀添加營運動能，後續值得持續追蹤。
表3：京城銀歷年1月份累計獲利
年度 | EPS（元） |
2024年 | 0.56 |
2023年 | 0.25 |
2022年 | 0.16 |
2021年 | 0.54 |
2020年 | 0.39 |
平均 | 0.38 |
註：EPS為1月份累計獲利
資料來源：公開資訊觀測站
整理：賴伯愷
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京城銀股價持續修正，殖利率有望飆破4%？
2024年可以說是股市強勁的一年，除了AI相關概念股的拉抬外、各國也開始進入降息循環。京城銀也在這波景氣火熱的情況下，曾在2024年6月時，創下了68元的歷史新高。不過在下半年風雲變色，整體大盤歷經了幾次震盪，雖主要重創的為AI相關概念股，但金融股也在這波修正下，遭遇到到不少波及。以目前京城的股價50.9元（編按：2025年2月17日收盤價）來看，在這7個月內跌幅將近25.14%這在銀行股來說並不常見。
若在本業收入EPS沒有大幅衰退的情況下，銀行股進行修正，對於長期存股族來說，是一個可以值得留意的時間點。會想長期持有銀行股的原因，不外乎就是看好銀行股屬於特殊行業，除了長期獲利相對穩定外，另外吸引投資人的點在於穩定的「現金殖利率」。
表4：京城銀歷年殖利率
所屬年度 | 現金股利（元） | EPS（元） | 盈餘分配率（%） |
2023 | 3.00 | 5.59 | 53.67 |
2022 | 1.10 | 1.98 | 55.56 |
2021 | 2.10 | 5.02 | 41.83 |
2020 | 1.80 | 4.90 | 36.73 |
平均 | 2.00 | 4.37 | 45.77 |
資料來源：公開資訊觀測站
整理：賴伯愷
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若以近4年京城銀的現金股2元，以目前股價50.9元（編按：2025年2月17日收盤價）來看，現金殖利率約3.92%。對於以往銀行股現金殖利率動輒5%以上的既有印象有一些落差。是不是代表銀行股不能存了？對於是否持續存銀行股，這邊不給予讀者直接的建議。不過也提供另一個層面的想法。
我們都知道現金殖利率=（現金股利／股價）ｘ100%。也就是說影響殖利率的因素有2個因子，現金股利與股價。簡單來說，當一間公司的股價沒有明顯變化的情況下，公司願意配發較多的現金股利時，現金殖利率也就會變得較高；相反地當公司配發較少的現金股利時，現金殖利率也會跟著下降。影響公司配發現金股利的因素有很多，包括該年度公司的盈餘、未來展望等原因。不過簡單來說，若單純用殖利率的高低來判斷一間公司的好與壞，或許不是這麼恰當。建議投資人定期觀察該銀行的營運狀況、報酬獲利是否有符合自己的期待，並且做到汰弱留強。
最後也提供給讀者，依照近4年京城銀平均現金股利2元來計算，現金殖利率4%～6%相對應的股價，以利投資人後續觀察。
表5：京城銀歷年殖利率
股價（元） | 現金股利（預估） | 現金殖利率 |
50.0 | 2元 | 4% |
40.0 | 2元 | 5% |
33.3 | 2元 | 6% |
整理：賴伯愷 |
本文僅供研究參考使用，無推薦進出之意。投資前應審慎評估、自負盈虧。
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