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0050大降費用率、「轉骨」後完勝006208？0050、006208績效、費用率大比拚
撰文者：賴伯愷 更新時間：2025-02-14
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
2025年1月23日元大台灣50（0050）宣布調降保管費、經理費！讓長期持有0050的投資人樂翻天！自2003年上市以來首度調降費用，市場解讀是在跟另一檔市值型ETF 006208宣戰。究竟這次0050到底調降多少費用？006208人氣會因此轉至0050？本篇文章將會簡單說明。
● 0050與006208基本比較
● 0050與006208全年度總費用率比較
● 最新0050與006208保管費率、經理費率比較
● 0050與006208歷年績效
● 到底該買0050還是006208？
● 結論
元大台灣50（0050）宣布調降經理費率、管理費率，並在2025年1月24日生效。其中受惠最大的，不外乎是長期定期定額的投資人，以及正在煩惱到底要投資元大台灣50（0050）還是富邦台50（006208）。接下來將會比較0050調整費用率（經理費率、保管費率）後與006208的差異為何？
0050與006208基本比較
0050與006208是攣生兄弟，2檔ETF同樣追蹤臺灣50指數、皆布局台灣上市市值前50大公司，且都是半年配。兩者最大差異是主要費用率（保管費率、經理費率），因此這2項指標也時常被投資人拿來討論比較。
表1：0050與006208基本比較
| 元大台灣50（0050） | 富邦台50（006208） |
上市日期
| 2003年6月30日 | 2012年7月17日 |
基金規模 | 4,549億8,400萬 | 2,030億6,800萬 |
受益人數 | 827,876 | 661,594 |
保管費率 | 0.05%～0.15% | 0.15% |
經理費率 | 0.025%～0.03% | 0.035% |
換股時間 | 3月、6月、9月、12月 | 3月、6月、9月、12月 |
配息頻率（除息時間） | 半年配（1月、7月） | 半年配（7月、11月） |
註：
1.基金規模（截至2025年2月10日）、受益人數（截至2025年2月8日）
2.0050管理費、經理費依基金規模大小，有所不同
資料來源：元大投信、富邦投信
整理：賴伯愷
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原則上當基金規模愈大，費率愈低；基金規模愈小，費率愈高，而0050近期大動作調降費用率、為市場投下震撼彈，也是本文的重點之一，詳細資訊會在後續內容進行說明。
另也要特別注意，這2檔ETF配息時間並不等於發息時間，現金股利入帳時間通常為除息後的下一個月發放。
0050與006208全年度總費用率比較
表2：0050與006208近5年，全年度總費用率（內扣費用率）
股票代號 | 2024年 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | 2020年 |
0050 | 0.42% | 0.43% | 0.43% | 0.46% | 0.43% |
006208 | 0.23% | 0.25% | 0.24% | 0.35% | 0.36% |
資料來源：元大投信、富邦投信
整理：賴伯愷
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攤開近5年，全年度總費用率006208有逐年下降的趨勢，但0050則始終維持在0.42%～0.46%的水準。以總費用率來說，006208表現可說是完全輾壓0050。
最新0050與006208保管費率、經理費率比較
表3：0050與006208保管費、經理費
| 元大台灣50（0050） | 富邦台50（006208） |
保管費
| 規模1兆元（含）以下 0.03% | 0.035%
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| 規模逾1兆元（不含）0.025% |
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經理費
| 規模1,000 億元（含）0.15% | 0.15%
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| 規模逾1,000億元（不含）至5,000億元（含）0.1% |
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| 規模逾5,000億元（不含）至1兆元（含）0.08% |
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| 規模逾1兆元（不含）0.05% |
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資料來源：元大投信
整理：賴伯愷
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此次0050費用率大調降，市場解讀是在向006208宣戰。0050本次經理費率和保管費率的計算方式，是依基金規模做「累進式」調降的方式進行。
以目前0050的基金規模4,549億8,400萬元（編按：2025年2月10日）來看，保管費率為0.03%、比006208的0.035%少了0.005%。
另外再從經理費率來看有4大級距，經與投信官方確認，得先算出「該級距的基金規模」占「總基金規模的比率」後，再乘以「對應的費用率」得出該級距的經理費率。最後再將每個級距的經理費率加總，就是這檔ETF最終的「總經理費率」。
以0050基金規模4,549億8,400萬元為例，先算其中的1,000億占總基金規模的比重，再乘上級距的經理費率0.15%，故第1階的經理費率約為0.033%（＝（1,000億／4,549億8,400萬元）ｘ級距費用率0.15%）。第2階的費用率以此類推，細節如下：
以此次0050經理費率調整後的計算方式為例（保管費率計算採相同方式進行）：
步驟1：1,000億／4,549億8,400萬＝0.21%
步驟2：3,549億8,400萬／4,549億8,400萬＝0.78%
步驟3：0.21%×0.15%＋0.78%×0.1%＝0.11%
計算以無條件捨去，取到小數點第2位。
至於0050的保管費率計算也是依此方式進行。
從上述計算可得知，目前0050經理費率約為0.11%，比006208的固定經理費率0.15%略低。
0050與006208歷年績效
表4：0050與006208累計報酬率
股票代號 | 近1年 | 近3年 | 近5年 | 近10年 |
0050 | 48.17% | 49.13% | 139.18% | 299.38% |
006208 | 48.52% | 50.04% | 141.58% | 303.79% |
註：近1年度為2024年，其他區間以此類推
資料來源：元大投信、富邦投信
整理：賴伯愷
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短中期（3年～5年）來看0050與006208兩者之間累計報酬率不大。但時間愈長兩者報酬差異愈明顯，例如以長期（10年）006208表現得比0050來得好，累計報酬約多了4個百分點。投資人心中可能感到疑惑，明明都是追蹤同指數，績效為什麼會有如此差異？有很大的原因之一就是在內扣費用率上。
到底該買0050還是006208？
買0050還是006208？這問題端看投資人喜好與想法而定，這邊提供3個面向給投資人思考。
股價
舉例來說，0050價格為197.5元（編按：2025年2月11日收盤價）；006208價格為115.95元（編按：2025年2月11日收盤價）0050硬是比006208貴了81.55元，約1.7倍。對於喜歡買006208的投資人來說，「股價」是購買的首要條件。
不過這邊也要提醒「ETF價格不是愈低愈划算」就代表投資價值愈高。當「股價低」體感上會覺得較好入手，提高投資人購買的意願。但就0050和006208而言，因為兩者追蹤同指數，故所買進的成分股也會相同，而兩者股價差異主因是成分股買進的「比率」不同所導致（延伸閱讀：ETF價格愈低愈划算、愈值得買嗎？ETF配息頻率愈高愈好？）
流動性
若以「流動性」為優先考慮的投資人，或許0050會比較適合。流動性愈高、愈不容易發生想買買不到、想賣賣不掉的窘境。以2024年證交所的資料顯示，0050在2024年全年的交易股數約29億逼近30億，比起006208約21億多了近8億的交易股數。
表5：2024年0050、006208每月交易股數
| 元大台灣50（0050） | 富邦台50（006208） |
1月 | 2億9,882萬6,320股 | 1億451萬8,390股 |
2月 | 1億9,242萬3,211股 | 6,184萬4,305股 |
3月 | 2億9,012萬5,219股 | 1億1,139萬9,137股 |
4月 | 1億7,462萬6,154股 | 1億2,331萬1,291股 |
5月 | 1億6,916萬9,904股 | 1億630萬8,181股 |
6月 | 2億460萬8,382股 | 1億4,863萬1,124股 |
7月 | 2億9,071萬9,313股 | 2億8,530萬4,537股 |
8月 | 4億2,218萬7,160股 | 2億7,286萬4,810股 |
9月 | 2億3,750萬6,419股 | 1億7,774萬9,073股 |
10月 | 2億6,357萬1,177股 | 2億3,645萬9,224股 |
11月 | 2億7,631萬9,190股 | 3億1,263萬1,933股 |
12月 | 1億7,878萬3,497股 | 1億9,039萬0,014股 |
2024年合計 | 29億9,886萬5,946股 | 21億3,141萬2,019股 |
資料來源：證交所
整理：賴伯愷
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內扣費用率
另外就客觀的角度來看，單純計算0050調整過後的保管費率（0.035%）、經理費率（0.11%）合計約0.145%，就是硬生生的比006208的0.185%（保管費率0.035%＋經理費率0.15%）來得低。也因此，在購買2個同性質的市值型ETF時，選擇成本比較低者，在績效上通常具有較佳的表現。
上述所提及的內扣費用率，是依照目前基金規模所試算出的參考值。未來仍有變化的可能性，整體的費用率依照投信官方所公布為標準，較為恰當。
結論
2025年一開始，0050就給了我們很大的驚喜，績效上與006208或許會產生一些變化，後續很值得我們持續觀察。總結來說，在目前ETF百家爭鳴的投資環境下，各家投信都有可能推出令人驚喜的消息，來吸引投資人注意。
以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責！
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