台股近來波動大，但仍在歷史的高位上。於是，我跟妹妹碰面的那天，興奮地問她：最近基金帳戶的績效如何？有沒有乖乖定期定額？沒想到，妹妹跟我說，她先是電腦報廢、後是手機維修，已經幾個月沒有錢可以投資了！有沒有發現，這樣的情境並不陌生？

別讓周轉問題，打亂你的複利計畫

有時候，長期投資的最大敵人，不是市場，而是現金流！很多人以為，長期投資會失敗，原因可能是買錯標的、或是市場震盪等。但在實務執行上，最常遇到的反而是臨時的生活資金需求，如突發醫療、家庭支出、保費等等。

有些人會選擇暫停幾個月不再投入，不過，根據我的觀察，很多人一旦暫停，就會養成「反正有錢再投資」的習慣，反覆幾次之後，長期投資的計畫基本上可以說是「啪！沒了！」

另一種狀況是，若資金需求較大，投資人不得已只好贖回基金、賣掉股票，把長期累積的部位歸零。如果當時市場佳，之後再慢慢重新累積那倒還好；但若恰逢市場修正，就會出現「我不是因為看壞市場，而是因為需要現金」而被迫在低檔時出售。

投資不是理論，想要執行長期投資、累積複利效果，現金流管理其實比你想得更重要。那麼，如果長期投資最大的敵人是現金流，有沒有方法可以讓投資不中斷？答案是想辦法讓資產活化！譬如，房子可以抵押借款、股票可以質押。

不用賣出！基金借貸讓資產動起來

不過，當你滿手都是基金怎麼辦？最近我認識一個新的工具——基金借貸。拿基金質押去借錢，這件事在台灣的銀行端存在許久，但因為限制多，鮮少人運用。不過，由集保結算所、證券櫃檯買賣中心與國內外33家基金公司投資成立的基金平台基富通最近推出「好享貸」的基金借貸服務，讓基金能夠更方便的成為現金流管理工具。

基富通是與台灣證券市場唯一的證券金融公司——元大證金合作，運作邏輯大致如下：投資人將在基富通買的基金，設定質權給元大證金，再由元大證金借貸資金給投資人。資金結構穩定，整個借貸過程也會受到主管機關監理，權益有保障。

「好享貸」的借款額度最高是基金市值6成，最低1,000元即可借款，沒有開辦費、利率低於3%；且全採線上作業，審核後最快隔天撥款；借款期間最長18個月，以日計息，可隨時彈性還款，還款時一併繳息。跟其他借款方式比起來，成本較低、利率也較優惠（詳見表1）。

善用多元工具，讓長期投資貫徹執行

補充一點，如果投資人買的是配息型基金，申請基金借貸之後，基金的受益人並不會因此改變，所以配息仍會撥入原本的個人款項帳戶中，並不影響領息的節奏。

對投資人來說，「好享貸」的基金借貸服務最大好處是活化資產。以前買基金，資金就像被「凍結」在裡面，要用錢只能贖回。但現在，基金不僅是投資工具，也是資產管理工具。投資人就不必因為短期需求而打亂長期投資的步調，更不必擔心錯失市場漲幅、或非得在修正時被迫贖回。

不過，因為目前這樣的基金借貸服務，無法跨各基金平台申請。所以，如果有興趣的投資人，可以到基富通官網「好享貸」專區進一步了解。

佑佑要強調一下，並不是鼓勵大家去用基金借貸，最佳的情況應是做好現金流管理，但萬一真的遇到周轉問題，記得善用台灣愈來愈多元的投資工具，讓長期投資能夠貫徹執行。

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小檔案＿林帝佑

學歷：建築研究所碩士
經歷：《蘋果日報》記者、不定期受邀各單位理財講師
現職：《Smart智富》月刊資深記者、YouTube頻道《Smart智富》月刊製作人兼主持人、奇摩財經及商周財富網專欄作家
著作：《佑佑努力記3年從零存款到百萬》