同時，斌士特別提醒那些即將退休或已經退休的投資人，由於這類投資人通常需要藉由投資組合為自己創造穩定的現金流，來負擔日常生活的固定費用支出。
但在考量預期通膨壓力將會逐漸上升的情況下，若是僅投資在傳統的一般債券型標的，恐怕會有讓配息被通膨稀釋的疑慮，因此斌士建議這類投資人可以考慮持有通膨連結債券，或是其他配息類標的，藉以降低投資人受到通膨影響，而出現配息被侵蝕的狀況。
政府公債或投資級債券恐潛藏「利率風險」
需要注意的是，前文提及存續期間愈長的債券，對於利率變化會更加敏感，因此晨星專欄內容總監朱尼絲琪（Susan Dziubinski）也提醒投資人，不要認為政府公債或投資級債券就一定是所謂「安全」的投資工具，事實上，這一類型的債券雖比較沒有「信用風險」，但仍然可能潛藏相當大的「利率風險」。
長天期債券通常適合在利率環境處於下降週期時買入，現階段考量到利率仍有進一步上揚的風險，故投資人最好選擇持有存續期間相對較短，利率風險也較為溫和的中期債券。
另一方面，由於目前公債殖利率仍然處於歷史上相對偏低的水準，投資人難免會為了追求高收益，而買入那些信用評等較差的債券，但這卻會讓自己不小心暴露在較高的信用風險中。
以2008年金融風暴時期出現的信用危機為例，高收益債券基金在當年的平均跌幅高達29.8%，因此朱尼絲琪建議，投資人此時應該以中到高評級的債券作為投資組合的核心資產；至於收益率較高，但信用評等偏低的債券，則是只能視為投資組合中扮演輔助角色的衛星資產配置。
小檔案＿曾淑雲
學歷：國立中央大學EMBA碩士、國立中興大學法商學院（台北大學前身）經濟系學士
經歷：證券、銀行與投顧等金融相關產業
現職：晨星台灣區負責人
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