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    Smart智富月刊277期

    用香港公用股打造退休現金流

    撰文者:Miss Q 2021-09-01 瀏覽數:2,121
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    關鍵字:

    香港 港股 公用股 股利會

    「香港公用股」擁有獲利保障、股利會隨通膨逐漸上升等2大特色,長期股息穩健成長。雖然香港公共事業受到2019年反送中與2020年新冠肺炎疫情衝擊而衰退,但隨經濟回溫,是不少退休族在做長期投資規畫與資產配置的重點之一。

    香港公用股包含「兩電」、「一煤」、「一鐵」:兩電分別為港燈(港股代號:2638)、中電控股(港股代號:0002),這2家寡占香港電力供應;一煤為香港中華煤氣(港股代號:0003),是香港唯一的天然氣公司;一鐵則是港鐵公司(港股代號:0066),獨家經營捷運與鐵路公司。

    港股公用股最大的特點,在於擁有產業優勢與收息優勢。在產業優勢上,它具有現金流穩定的特色,再加上多為民生必需品,如水電、煤氣能源、公共運輸等,且多為政府許可之獨占或寡占事業體,較不易受大環境景氣的波動影響。

    而在收息優勢上,港股公用股具有「免股利稅」和「高股息」等特色。首先在稅制上,只要是在香港本地註冊並掛牌之企業,就能免除股利稅,不過投資港股的股利所得,台灣國稅局視為「海外所得」項目,若金額在新台幣100萬元內則免申報。相較於美股股利稅高達30%,港股具有一定的稅制優勢;再來為高股息,香港公用股具有定期調整基本費率的機制,也就是說,基本費率會隨著時間和通膨逐漸調高,這點會反映在股息的穩定度及殖利率(又稱股利率)的表現上,股息不會因通膨上升而愈領愈少、遭到通膨稀釋。

    以2019年的調整情況來看,港燈和中電控股調漲基本電費2.9%,殖利率分別為4.03%和4.01%;香港中華煤氣則調漲基本費4.9%,2020年時股利分配為港幣0.35元現金股利(香港稱派息)及5%的股票股利(香港稱派紅股);而港鐵公司則調漲基本費(平均基本票價)3.3%,若以過去1年的配息總額港幣1.23元、8月17日股價港幣45.4元來計算,股利率約為2.7%左右。

    公用股為獨占事業
    波動度低且配息穩定

    公用股為獨占事業,具備相對低波動、且配息會隨通膨成長等2大優勢,適合退休族群的領息規畫。

    過去2年來,香港因為反送中及疫情關係,公用事業基本費率暫緩調漲,但在未來經濟逐漸回溫的情況下,公用事業之股利將隨市場通膨而緩步上升,非常適合納入退休規畫的一環。

    小檔案_Miss Q

    經歷:外商圈交易室主管、具備會計師與證券分析師資格
    現職:財經作家、「MissQ 退休理財園地」臉書粉絲團版主
    著作:《7檔特別股養我一輩子:MissQ寫給退休族、定存族、小資族的私房三賺股》、《學會穩收息 養出我的搖錢樹:比存股簡單、比0050穩健,年年賺進穩定現金流》

    延伸閱讀
    把握港股投資契機
    抗通膨的收息資產——VNQ


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