基金達人
抗通膨的收息資產——VNQ
撰文者：Miss Q
更新時間：2021-08-01
瀏覽數：13,991
根據美國勞工部公布的5月份消費者物價指數（CPI）年增率竟高達5%，創下近13年來的最大增幅，顯示通膨正逐漸升溫，投資必須轉向「抗通膨的收息資產」。而何謂抗通膨的收息資產？簡單來說，就是能在通膨下，緩步增值且能帶來穩定現金流的資產，而不動產就是最具代表性和常見的一種。
在這類資產中，特別要介紹這檔美國不動產REITs ETF——Vanguard Real Estate（美股代碼：VNQ）。VNQ是美國Vanguard（先鋒集團）發行的一檔ETF，追蹤的是MSCI美國可投資市場不動產25/50指數（MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Transition Index），旗下投資組合為各類美國REITs，前10大持股為通訊／物流／數據中心等數位新經濟不動產類REITs。
因應5G及數據中心發展
VNQ調整成分比重
在2010年時，VNQ前4大成分比重分別為購物中心（Retail）占29%、出租住宅（Residential）占17%、醫療養護中心（Health）占13%，辦公室（Office）僅占9%；到2020年時，前4大成分比重則變成基礎建設（Infrastructure）占17%、出租住宅占14%、工業廠房（Industrial）及購物中心均各占11%，數據中心（Data Centers）則占10%。
由上述數據可知，2010年時，REITs是以出租住宅、商辦和購物中心為主；2020年時，基礎建設卻成為VNQ成分占比最高的部分，數據中心比重則來到10%。因5G及科技數據中心需求，2020年時VNQ中，有部分資產已是通訊、數據中心及物流等新科技數位經濟類型，而過去占比最高的購物中心，也從2010年的29%降至2020年的10%，顯示VNQ擁有與時俱進的特色。
金融海嘯時期，VNQ的最大跌幅是從2008年9月的64美元，跌到2009年2月時的21美元，跌幅高達68%；而在2020年新冠肺炎疫情衝擊下，VNQ的最大跌幅，從2020年2月的99美元，下跌至2021年3月的59美元，跌幅達40%。不難發現，VNQ中的新經濟REITs成分，受惠於疫情下的新需求，跌幅較2008年來得小、也較過去抗跌。
展望2021年下半年，預期VNQ將隨疫苗後市與景氣一同復甦，股價從2020年底的84.93美元上漲至2021年6月底的101.79美元，加計配息，期間含息報酬率約為21.3%，顯示REITs ETF不只可參與景氣復甦的增值契機，亦能加強收息投資組合的抗通膨能力。
經歷：外商圈交易室主管、具備會計師與證券分析師資格
現職：財經作家、「MissQ退休理財園地」臉書粉絲團版主
著作：《7檔特別股養我一輩子：MissQ寫給退休族、定存族、小資族的私房三賺股》、《學會穩收息 養出我的搖錢樹：比存股簡單、比0050穩健，年年賺進穩定現金流》
延伸閱讀
▶ETF正夯，想自組專屬ETF該怎麼挑股才好？棒喬飛：這5大挑股原則是重點
▶存金融股好還是存金融ETF 0055更佳？1張表掌握近10年報酬和風險差異
您可能有興趣的文章