隨著生成式AI（AIGC）熱潮風靡全球，不僅科技巨擘積極投入AI領域，連中東地區也陸續傳出大手筆採購AI伺服器及相關的網通資訊產品，全球都不想在AI爭霸戰中缺席，開啟AI市場蓬勃發展起飛，激勵全球AI科技相關個股一路狂飆。AI晶片龍頭輝達（NVIDIA）自2023年一路飆漲至7月14日高點480.88美元漲幅超過200%，但近期輝達股價從高點往下進入回調，連帶影響台廠相關AI伺服器相關族群如IP雙雄世芯-KY（3661）、創意（3443），以及AI伺服器三雄廣達（2382）、緯創（3231）、技嘉（2376）也都陸續出現壓回，引發市場悲觀情緒，於是市場開始擔心AI是不是泡沫？
綜觀所有面向，我認為AI不是泡沫，休息是為了走更長遠的路，勿把漲多休息當作趨勢結束。AI伺服器才剛開始，2024年將迎來成長爆發期。
回顧過去全球科技趨勢，幾乎都是10年1次世代演進，從1970年的個人電腦、1980年代網路興起、1990年代互聯網時代、2000年移動通訊智慧手機的崛起、2010年雲端運算和網路通訊的整合、2020年AIGC。以史為鑒，讓我們相信AIGC帶動新一輪的產業趨勢成長週期才正進行，發展前景依然充滿期待。
國際4大雲端大廠
擴大支出投入AI伺服器
由於生成式AI應用講求算力，因應即時運算處理大量數據，帶動軟硬體需求，也為4大雲端大廠（CSP），包括微軟（Microsoft）、亞馬遜（Amazon）、Google、Meta帶來龐大需求商機，紛紛投入AI領域發展，甚至朝向自主研發AI晶片。根據7月財測指引，皆表示會持續擴大資本支出購買AI伺服器。例如微軟今年第2季資本支出包含融資租賃為107億美元，高於市場的預期，且未來資本支出將會逐季上揚，主要運用於AI基礎建設、購買AI伺服器；Google今年第2季資本支出68億8,800萬美元，季增約10%，預計資本支出將集中在下半年，並維持升勢至2024年，主要應用於AI相關；Meta的今年資本支出從300億～330億美元下調至270億～300億美元，不過管理層強調，AI伺服器採購量將不受此調整影響；亞馬遜預計今年資本支出高於500億美元，低於2022年的590億美元，不過公司大部分將投入雲端計算，如購買AI伺服器、研發AI晶片等。