存股達人星大分析》
預估今年EPS逾7.5元
艾訊2024年上半年處於庫存去化階段，營收表現疲弱，在下半年逐步加溫，到了11月累計營收年增率轉正，加上產品結構調整，更聚焦於工業自動化設備，前3季毛利率較前1年度同期成長約4.52%，而第4季毛利率預期將能維持高檔，預計全年每股盈餘（EPS）可達7元～7.5元，而2025年營收目標雙位數成長，估計全年EPS可達7.5元～8元。
目前AI應用朝向人形機器人、自動手臂等工業自動化運用，艾訊切入智慧控制器，也就是所謂機器人的大腦，給予市場較大的想像空間。但目前AI在IPC產業處於概念驗證階段，尚無法轉換為營收，預計經2年～3年後才有機會實現獲利挹注。
預估公司積極投入研發，在2024年盈餘發放方面，現金股利發放率應僅維持在50%～60%左右，預估現金股利約在4.3元～4.5元。目前股價隨著題材大漲，殖利率跌破過往殖利率5.5%～7.6%區間，長線的存股投資人或許等殖利率5%以上再作切入，較能避免追高風險。
寶成》
Q：
全球鞋業景氣打底復甦，製鞋龍頭寶成（9904）2025年營運表現能否持續加溫？
國泰證期經理蔡明翰分析》
觀察關稅利空是否消弭
運動用品相關族群，2024年縱使有奧運加持，整體表現仍弱，原因是運動品牌耐吉（Nike），近幾季法說會所展現的營運成績不如預期，連帶使得2025年製鞋業整體產業展望相對保守。反觀，2024年下半年起，愛迪達（Adidas）、匡威（Converse）、Hoka、On Running等鞋業品牌，營運表現加溫，帶動相關代工製鞋廠的營收成長。
寶成2024年全年營收達2,638億2,100萬元，年增6.97%，其中製鞋業務以美元計算年增11.1%，但受主要客戶之一的Nike拖累，股價表現有所壓抑。尤其是第4季，市場擔心美國總統川普（Donald Trump）就任後將祭出更激進的關稅措施，將影響在中國多設有生產基地的製鞋業者，整體製鞋業股價表現疲弱，寶成也不例外。
法人預估，寶成2024年EPS接近5元，2025年營運尚屬穩健，預估EPS約為5元出頭，可呈現微幅成長。寶成過往現金股利發放率僅3成左右，在殖利率上不具特別吸引力，對於寶成未來營運走向，仍須密切觀察主要客戶品牌營運動態，以及關稅政策利空是否已逐步消化。
資深分析師許博傑分析》
買點基準現金殖利率4%
寶成2024年營收呈現6.97%年增率成長，但因股本近295億元，股價爆發性不如其他小股本的新興競爭者。
製鞋產業過往依靠管理能力，降低生產成本，藉此拉高獲利，賺的是管理財，但中國人力成本不再便宜，最賺錢的黃金時代已經過去，且近年有中美對抗等因素，使得製鞋業將生產基地，紛紛從中國移往印尼、越南。雖然製鞋產業競爭，只要訂單沒有明顯被同業搶走，穩健成長並不會有太大問題，投資人仍要持續留意客戶的訂單狀況，觀察未來成長動能。
製鞋產業逐步復甦，寶成雖位處龍頭、營運穩健，卻因股本太大，獲利要有大幅成長並不容易，且長期配息並不夠大方，以長線存股來看，作為投資組合其中的標的還算合適，但不宜配置太高比率。由於獲利面並未特別突出，長線投資人必須特別留意買點，參考以4%殖利率為基準，分批布局較能提高勝率與報酬率。
此外，公司轉投資的南山人壽，為其帶來一定比率的業外收益；壽險業的獲利表現受未來利率政策走向影響，投資人需特別留意。