5月以來，台股展現強勢多頭格局，將美國總統川普（Donald Trump）4月初公布對等關稅前的跳空缺口完全回補，加權指數也成功回到2024年下旬區間整理的高檔位置，市場信心回溫。
不過，有攻有守，方能長久，關於下半年的投資策略，《Smart智富》月刊記者訪問多位專家，請教他們在關稅利空待估、降息行情可望啟動的當下，股、匯、債市該如何進行防禦式布局，「雞蛋不要放在同個籃子裡」是所有人一致的建議。
股市》AI成長趨勢明確
相關族群仍為持股核心
「人工智慧（AI）成長趨勢不變，AI相關族群仍然是布局的重點，應該作為股票部位的核心。」台新投顧投資服務研究部副總經理黃文清說。他表示，下半年無論是總經面（降息預期）、政策面（關稅底定）、籌碼面（外資流入）均有利於台股表現，其中AI供應鏈將顯現明確的成長軌跡，AI伺服器、半導體設備與材料、散熱解決方案這3大族群可望持續受惠（詳見表1）。
「不過，持股中應該要有一半是防禦性質的內需股。」黃文清強調。他分析，台股下半年將面臨3大風險：1.指數位階已來到相對高點；2.消費性電子族群因上半年客戶已提前拉貨，第3季可能出現「旺季不旺」的情形，壓抑整體電子股表現；3.出口廠商第2季財報最遲將於8月14日公布，一旦匯損數字白紙黑字攤在陽光下，多少會打擊到市場的信心。為此，他建議台股投資人加碼民生內需股，如食品、觀光、餐飲類股，作為抗波動的穩健部位，這些以內需為主要市場的產業，較不受關稅與匯兌的直接衝擊，甚至反過來受惠於農產品、飼料等進口成本下降，獲利可能提升（詳見表2）。