一場電力挑戰正在浮現。根據國際能源署（IEA）預測，2024年全球資料中心用電量為4,150億度，但人工智慧（AI）迅速發展導致耗電量大增，2030年預期用電量將翻倍達到9,450億度，相當於全日本的用電量。
挑戰也帶來機會。由於AI伺服器不斷迭代、耗電量提升，其晶片功耗、電源供應器的升級趨勢愈來愈明確，而隨著輝達GPU（圖形處理器）伺服器的架構持續優化精進，法人目前非常關注HVDC（高壓直流）架構題材所帶來的高成長性。
AI伺服器供需暢旺
明年仍會雙位數成長
在討論HVDC題材之前，先來了解AI伺服器的供需狀況。輝達的GPU伺服器是市場關注的焦點，去（2024）年底GB200一直有出貨不順的雜音，但到了今年初，GB200的出貨問題漸漸改善，而且隨著GB300的架構轉沿用GB200的Oberon，今年GB300的生產進度也符合法人預期。按照時程來看，GB200在第3季開始比較大規模的出貨，GB300也已成功試產小量出貨，帶動台灣的AI股在第2季、第3季都有相當驚人的漲勢，多家業者對未來展望給予非常正面的看法。
舉例來說，8月14日鴻海（2317）法說會中，輪值執行長楊秋瑾提到：「AI強勁需求並未改變、持續加強，除了看到幾個大型CSP上調資本支出，各國政府也展開主權AI專案，代表不是一時的熱潮，而是結構性、長期性的成長趨勢，預期市場對高效能算力的需求還會持續升溫。」