投資S&P500指標企業有捷徑?
帶你一次掌握麥當勞、亞馬遜、美國通訊龍頭 AT&T
2018.02.01
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景氣多頭來到第9年，投資人的風險意識也逐現浮現，然市場預期2018年美國仍會處於低利率、低通膨及高成長的經濟環境，此時高殖利率且低波動的投資等級債將獲得投資人的青睞(資料來源：彭博資訊，2017.12.12)。元大投信預計1月11~16日募集元大投資級公司債ETF(證券代碼:00720B)，主要投資於20年期以上BBB級信評美國標普500企業債券，具備發債面額大，流動性較佳、收益率較一般投資級債較高等特性，提供投資人新的資產配置選擇，三大特色如下：
專注於投資等級債單一信評
專注20年期以上BBB級信評的美元債券，收益率較一般投資等級債高。BBB信評雖為投資等級評等中的最低評等，但該信評違約率趨近於零。根據標準普爾信評公司統計，自1981-2016年期間BBB級投資等級債違約率平均值僅為0.2%，在2008年金融海嘯期間違約率平均值也只有0.5%，這說明了被評為投資等級的公司債發行人，償債能力經得起投資人長期考驗。
投資國際知名企業
追蹤彭博巴克萊美國20+年期BBB公司債流動性指數，指數成分債發行人有超過70%為S&P500上市企業，其中擁有許多國際知名企業，如跨國餐飲業麥當勞、美國零售業龍頭亞馬遜、美國通訊龍頭AT&T、世界最大的投資銀行之一花旗集團等。發債面額大，流動性較佳，指數規則限制單一發行人比重不得超過10%，分散信用分險。
創造長期收益
回溯所追蹤的彭博巴克萊美國20+年期BBB公司債的流動性指數與一般投資等級債指數更可以發現，2007-2017年上述兩大投資級債指數，年化報酬率差異來到近3%(圖)，複利累積效果令人眼睛一亮。再者，金融市場出現較大的變化時，所追蹤的指數相對於全球高收益債指數不只抗跌，累計報酬率也優於全球高收益債指數及美國公債指數。
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