投資好基金贏家2：182期封面<狠賺基金大波段的追高殺低術>

你的海外基金賺多少？20%、30%，這已經算是不錯的了，但翻開謝文通的基金庫存損益表，泰國基金報酬率325%、菲律賓329%，印尼165%，庫存基金總報酬率130%，硬是比一般人只有2位數的績效多了1位數。「這還不是最好的成績，我曾經買俄羅斯賺了12倍多！那有4位數。」他揚著眉說。那是他在1996年買進霸菱東歐基金，放到2008年金融海嘯時出場，把10萬元滾成130餘萬元。

這些庫存基金只是謝文通征戰全球留下的腳印，為了提高錢滾錢的效率，他自創一招以20日均線（詳見名詞解釋）作為主要進出指標的「追高殺低」投資法，向上突破就買進、跌破就賣出，只把獲利最好的一筆就留在庫存裡長抱。

這樣的操作法，遇到一個市場處於多頭循環時可以來回賺好幾次，同時避開下跌波； 像2013年6月下旬19日美國聯邦準備理事會（Fed）宣布QE（量化寬鬆貨幣政策）退場前後，謝文通已經把持有部位下降到剩2 成，順利逃過「基」瘟。

61歲的謝文通，在台灣中小企業銀行服務36年，以一個普通專員的身分退休，沒有留過學，也沒有遊歷全球的興趣，這輩子只去過加拿大和香港；然而，他的投資足跡卻踏遍全球大小國家，且戰果豐碩。

他在1990年代就曾經投資泰國、馬來西亞、東歐，可以說是前進海外基金投資的先鋒部隊，讓他獲利百萬元；2003年金磚四國崛起，到金融海嘯發生前，投資基金累積獲利曾高達1,300萬元。金融海嘯雖讓他小跌一跤，帳上獲利減少300餘萬元，但海嘯後他嚴控資金、落實停利停損，近5年獲利仍有500萬元，這20年來，在基金投資的累積獲利高達1,500萬元。

在1990年代初期，那時國內剛開放銷售海外基金沒多久（國內銀行最早於1988年推出透過指定用途信託方式投資境外基金），他每個星期都買《工商時報》，從中觀察「基金報酬週排行榜」資料。透過「從報紙找飆漲基金」的方法，謝文通投資的市場從歐洲、東歐，跨到印度和巴西，前後獲利數百萬元。他更確定，只要選對市場和基金，買基金的報酬率可以不輸給股市和房地產。

但在2006年5月全球央行聯手打擊熱錢的股災，新興市場崩跌，讓他回吐了近400萬元的獲利，只剩下700萬元。不過動作迅速的他，又在股災後撿便宜，買進泰國、印尼、菲律賓、馬來西亞等基金，到2008 年，他的累積獲利又快速回到1,300多萬元。

這個起落的過程，讓他明白，基金絕對不能長抱不管，一定要適時獲利了結，但要參考什麼指標當停利停損的進出點，是固定的賺賠趴數？或是有其他更好的參考指標？謝文通於是打開各國指數圖，經過長期觀察與研究，發現20日均線是最好的買賣指標，可以讓你抓到上漲波段、避開下跌波段，「離日K線太遠，頭尾被吃掉；離太近，天天要進出，浪費手續費。」因此他自創出「大原則、小彈性、堅決行」9字箴言，總是在銀行晨報時不厭其煩地提醒大家。這9個字代表什麼呢？

1.大原則：以20日均線為主要進出指標， 若分3批，就用10、20、40日均線為依據，指數往上突破3條線時各買1/3，向下跌破3條均線時各賣1/3（詳見圖3）。

2.小彈性：偶爾可以視趨勢做一些微調， 比如說跌破20日線當天理應要跑，但如果國際間沒有重大壞消息，這個市場趨勢很旺， 可以等一下，設個2%當彈性。

3.堅決行：就是捨得停損，即使一個市場長期看好，若已經跌破20日均線超過5%， 還不肯放手，那就是失去原則了。他強調停損的重要，「像俄羅斯從高檔跌下來80%， 從20%要漲到100%必須漲4倍，人生有多少個4倍可以等？」

在嚴格執行自己的9字策略後，謝文通在2008年初又把自己的累計獲利滾到1,300萬元，還被主管找去代操，在3個月之間，用3億元賺到9,000萬元，績效驚人。

2008年金融海嘯，全球股市崩盤，不少基金投資人哀鴻遍野，謝文通快速減碼分批退場，雖然獲利還是回吐了300餘萬元，但因為「堅決行」執行停損，受傷的比率已經較2006年5月股災明顯減少。

握著基金賺來的千萬元，又遇到金融海嘯這種史無前例的風暴，很多基金投資人都害怕，選擇放棄「不玩了」；但謝文通和大家不一樣，海嘯期間，他把贖回基金的錢設定1、3、6個月定存，等待市場回穩反彈的機會。2009年初，他再度「錢」進全球，率先突破轉強的泰國和菲律賓市場，2009年9月買韓國，2011年買進德國、美國基金， 2012又買了生技及日本基金，所以海嘯之後的5年來，平均每年都交出報酬率20%∼ 30%的好成績。尤其2012年他順利抓到土耳其及東協部分國家的多頭來回波段操作，1年獲利達200萬元，使得他的總獲利金額又從海嘯時的1,000萬元向上爬升，累積到現在已超過1,500萬元。

因為堅持趨勢轉弱就必須退場的原則，在2013年5月初時，謝文通就發現很多國家指數悄悄跌破均線，於是他也陸續減碼，一直到6月19日，美國聯邦準備理事會宣布QE退場時程表，全球指數應聲下跌時，他兩天後把持有部位減到只剩2成，順利度過這次的風暴。

目前謝文通手上基金部位僅剩下不到400萬元，主要是先前市場受到QE可能退場衝擊，多處於盤整，「沒有好標的，就讓錢休息，不需要冒險。」但在QE確定將緩退後，新興市場又重新冒出頭，他近期又再加碼泰國、巴西等市場。他認為，全球經濟緩慢復甦，明後年可能還會是基金的大好年。「但我不會先預測啦，一切還是以指數的走勢而為 ，有轉強我才買。」

現在的他，每天早晨5點起床，花半小時抓各國指數收盤資料，放到自設的Excel表中， 加以統計分析，製作「世界重要股票指數相對強度名次比較表」，作為選定標的市場的依據，這是他近10年來維持的習慣，他笑稱自己是「聞機起舞」一聽到手機鬧鈴起來在鍵盤上飛舞。

2013年初，謝文通以「中級專員」從銀行退休，卻是擁有逾5,500萬元身價的「好野人」，包括自住信義區公寓市價2,000萬元，保單價值1,000餘萬元，以及現金加基金2,500萬元。如果不是因為謝文通聽從長輩的話，要多給老年一些保障，增加了保單上的投資，否則以他的績效，若投入更大的本金在基金操作上，資產當遠勝於此。

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