無論是透過美國券商、國內券商或銀行下單國外ETF,最需要注意的是這些交易皆採「全額交割」,也就是下單的同時戶頭內就必須備足全額的交易資金,否則交易將不成立,此措施稱為「圈存」(詳見名詞解釋)。
名詞解釋_圈存
圈存是指資金雖然仍在戶頭內,但是券商將暫時限制該筆資金的用途,投資人無法動用該筆資金於其他地方,要等到實際成交扣款之後,再將該筆款項多退少補。
以美國券商下單國外ETF為例,美國現金交割制度為T+3,也就是下單後3個交易日,交割程序才會完成,所購買的ETF才會正式移轉至買方的帳戶,資金也才會正式進入賣方的帳戶。
可是,這並不代表投資資金可以在3個交易日內到位,因為交割程序雖是3天才完成,但是下單的當下就必須備妥足夠資金,否則交易將會失敗。同理,賣出國外ETF時雖然帳戶可以立即看到資金入帳,但是仍需要3個交易日後才能動用。
在這段期間內,投資人若是還想要下單其他ETF,最好確認帳戶內還有其他足夠現金可供交易,以防在買賣時出現違反誠信(Good Faith Violation)的問題。舉例來說,投資人在星期一賣出戶頭中僅有、價值100美元的A檔ETF,同日又買進100美元的B檔ETF,若在星期四之前就把B檔ETF賣出,將被標記違反誠信,因為這樣視同賣出一個未付清款項的證券,1年內違規超過3次,戶頭將被限制網路交易90天。
透過國內券商、銀行下單國外ETF,也同樣要求下單時,戶頭就必須要有足夠的交易款項才能夠下單,而且這筆資金將會即刻被圈存,確保交易成立後,有足夠的資金可完成交割。
除此之外,若投資人是使用新台幣交割,為了避免匯率的波動過大,交割金額不足,券商多半會多圈存3%∼5%的金額,待交割完成後,沒有使用到的金額就會退回投資人帳戶。