ETF獲利術

「台版VT」009826將掛牌，快買？艾蜜莉分析：便利性高，但要注意這些細節

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圖片來源：達志影像

摘要

8月會上市一檔不配息的ETF，而且是投資全世界，號稱「台版VT」的貝萊德iShares安碩世界股票ETF（009826）。不過，它和VT追蹤的指數、持股數量與選股規則都不相同，所以比較像是同類型工具，並不是完全相同的商品。

以前多數的人，看到ETF「不配息」可能轉頭就走；現在看到「不配息」，反而開心地露出笑容。可能是忽然發現，原來不配息更好，不用多繳稅、不用繳二代健保，還省得手癢拿去花掉，不如讓它繼續滾複利。

很多大大問我，會不會買這一檔？嘿嘿，先說一下它的優點——009826預計投資40幾個國家、持有超過1,000檔股票，分散程度很高，以及文章開頭所說的，股息會留在淨值中自動再投資。

此外，009826是台灣資產，不會像VT一樣，涉及美國境內資產的遺產稅申報問題，因此在傳承與管理上相對單純（建立在使用海外券商買VT的狀況下），所以這確實也是009826的優勢之一。

何況只要用台股帳戶，用新台幣就能買進，不用開海外券商、複委託，方便性很足夠，總結來看是滿吸引人的，因此很多人會把009826拿來跟原本VT比較。

哇，這樣看來，009826看起來是不是完勝VT？

再來也要挺一下VT才行（笑）。VT的優勢在於：成立期間久，有經過市場洗禮的實際數據可參考，而且投資檔數有1萬檔，規模非常大、流動性非常高，總費用率只要約0.06%。

費用這一點，就拿大樓管理費來比喻好了：有管理員的大樓，跟老公寓的差別在哪？老公寓沒管理費，但包裹要自己領、倒垃圾也要自己等垃圾車（簡單來說，就是很多事情都要自己處理）；而電梯大樓則是有管理員幫忙顧，只是要繳更高的管理費。

VT就是那間老公寓，009826則是有管理員的大樓，做什麼都很方便，但就是費用高一點。

009826剛開始規模小的時候，經理費0.45%、保管費0.15%，再加上其他營運費用，總費用率0.7%左右（預估），因此在009826規模變大之前，與VT的0.06%相比，費用率將會是非常大的差距。

可能有大大會問，「VT配息會被美國預扣30%的稅，而009826不配息，不就把這筆稅省回來了？」

其實沒有這麼簡單。VT配息給台灣投資人時，通常會面臨美國股息預扣；但009826收到美國公司的股息時，基金端同樣會承擔美國來源所得的預扣，所以這一層稅負並不會憑空消失。

但如果真的要細講稅務，這篇文章應該講不完，所以先理解兩者的稅務結構複雜，投資人不要只用30%美股的股息預扣稅直接比較就好。

再談009826另外一個現實的考量，就是「地緣風險」。009826投資的是全球股票，相關證券也會透過海外保管機構持有；但我們持有的受益憑證、交易帳戶與基金法律關係，仍然是在台灣。

如果買全球ETF的原因，除了分散市場，也希望把部分帳戶與資產安排在境外，那麼透過海外券商直接持有VT，確實能增加管轄地與帳戶的分散程度；不過這只是多一層分散，並不代表完全沒有券商、稅務、法規或資金移轉等風險喔！

真的擔心這一塊的人，把資產放境外的VT（用海外券商直接持有），可能會比009826更讓人安心。

還有最實在的一點，009826連掛牌都還沒有，規模、追蹤誤差、造市品質，這些全都要等上市跑一段時間，才有真實數據可以看。

總結來說，VT成立10幾年了，規模跟流動性都經過長期驗證，而且費用低、持有檔數超過1萬檔；如果再搭配海外券商持有，資產等於放在國外，既能參與全世界的成長，即使遇到突發狀況也能多一層保障，這份安心感很難取代。

所以講到最後，009826我個人是不會急著買的。一來，我手上已經有VT；二來，新上市的ETF，我都習慣讓它先跑一陣子，等數據攤出來再說。

好東西不會跑掉，但沒被市場驗證過的新東西，先看看不吃虧。

那麼大大們的選擇是什麼呢？是成本低、資產在境外的VT，還是用新台幣就能買、方便管理的009826？

溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！

1982年生，大學畢業後積極自學投資理財方法，2008年開始投入股市，用自創估價法，鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進，將180萬元本金滾成600多萬元資產，著有《小資女艾蜜莉──我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股──小資也能年賺15%》。

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