條件2》近5年不能有賠錢紀錄
企業在營運過程中，必定會經歷景氣高峰低谷，當景氣衰退時，公司的營運難免會受到影響，但李忠孝認為，公司若是能夠頂著大環境的逆風，仍維持獲利，不虧損，代表公司長久的經營能力佳，不至於被大環境打倒，未來一旦景氣上揚時，這樣的公司就能再度展現獲利能力。
一般來說，5年已經足夠經過至少一次的景氣高低循環，對李忠孝而言，一家公司必須能夠安然度過景氣循環低谷，甚至碰到金融海嘯這樣等級的全球利空消息卻依舊賺錢，才能算是好公司，也才能讓李忠孝有信心的長期安心抱股。
條件3》盡量不選大型權值股
許多人因為穩定、安全的理由，偏好的定存股多是像中華電（2412）、台塑四寶（編按：台塑、南亞、台塑化、台化等4家台塑集團企業）這樣的大型權值股，認為這樣的大型公司穩定可靠。不過，對李忠孝而言，這些大型權值股因為規模龐大，要再現高成長並不容易，對李忠孝來說成長力道不足，因此，他偏好的標的是資本額較低的中小型企業，成長力道較值得期待。再者，法人對於大型權值股的研究往往比散戶更為透徹，掌握的資訊更多，也使得一般散戶在投資大型權值股時相對較為弱勢。
以李忠孝自己的8檔持股為例，資本額多在30億元之下，只有玉山金（2884）是屬於大型權值股。不過，玉山金對於李忠孝來說，現在是偏向資金停泊的用途，因此並不要求必須具備高成長，且未來若是找到更有成長潛力的標的，可能就會優先將玉山金資金轉出。
條件4》配息率6成以上為佳
李忠孝偏好的標的，現金股息配發率最好能有6成水準。李忠孝解釋，雖然配息率不是他挑選股票的最重要標準，但因為他是屬於高持股水位的投資風格（資產長時間超過9成都投入市場中）、基本上不賣股的投資人，因此若還想加碼股票時，公司配發的現金股利就是重要的資金來源，李忠孝笑說：「公司若配不出股利，我會有一點困擾」。此外，一家公司若能夠穩定配息，也是其獲利能力穩定，並願意對股東承諾的展現。
不過，李忠孝也強調，6成配息率只是原則上的條件，若公司處於擴張期，或現金有更好的轉投資去處、資本支出運用，為了公司發展著想，減少股利發放也是可接受的。