ETF獲利術

月配高股息:00944、00946

撰文者:謝宜孝 更新時間:2024-05-01 瀏覽數:17,569

圖片來源:達志影像

隨著ETF的蓬勃發展,這項金融商品儼然已成為當今投資新顯學、時下全民運動,各種新型態的ETF正如雨後春筍般竄出,猶如進入一個ETF百花齊放的大時代!有鑑於此,《Smart智富》月刊將針對近期市場上新問世的ETF進行研究與剖析,幫助讀者迅速掌握各檔ETF新兵的投資特色與核心重點。


對台股ETF來說,今年無疑是「月配高股息」ETF大噴發的一年,光上個月(2024年3月)成立的高股息ETF就來到2檔,分別是當時極具市場聲量的統一台灣高息動能(00939)和元大臺灣價值高息(00940),近期也都陸續掛牌。不難看出高股息ETF這類產品深受國內不少投資人所喜愛。

時至今日,又有2檔月配高股息ETF新兵即將加入戰場,分別是野村趨勢動能高息(00944)和群益科技高息成長(00946),且指數設計上不約而同都以「高股息、高成長」為主打特色,且募集時間也相同,都落在4月22日~4月24日。究竟它們有何特色和差異?

00944》結合股利指標+動能指標,全年鎖定高息強勢股

首先登場的高股息ETF新兵00944,募集價為每股15元,經理費率和保管費率上分別為0.4%和0.035%,在經理費率上較一般台股ETF稍高一些。採月配息、含收益平準金,風險報酬等級為次高的RR4。

至於最重要的選股邏輯,從指數名稱的「趨勢動能」和「高股息」可略知一二。00944以台股上市櫃公司為選股池,再經流動性與市值、財務、現金股利、永續這4大指標做進一步篩選,找出市值前300大(排除創新板和營建股)、近4季營業利益總和為正、近3年都有配現金股利及有發布永續報告書的公司。也就是說,成分股必須是市值夠大、有賺錢、有配現金股利及有落實ESG相關行動的企業才符合條件。再用股利指標和動能指標計算綜合分數,分數排行前50高者獲選,最後再以綜合分數計算成分股權重(單一個股權重上限為10%),且每年5月與11月進行換股與權重調整。

值得一提的是,股利指標與動能指標正是00944的最大特色!其中股利指標以「股利率」為選換股基準——5月時以已知股利為計算基礎,參與市場除權息旺季行情、卡位高息股;而11月則用預估股利的方式計算,以布局潛在高息股。而動能指標目的則是要選出股價仍具動能的成長股,數值愈高代表股價愈強勢。結合這2大選股指標的00944,目的是想打造不分除權息淡旺季都能捕捉市場裡的高息強勢股,進而達到股息、價差雙賺之目的。至於這樣的策略未來能否奏效,仍待時間驗證。

00946》選股因子囊括外資持股占比,半導體比重逾6成

繼先前00940以募集價10元創市場新低紀錄後,00946同樣以10元的親民價格進行募集。而在經理費率和保管費率上各為0.3%和0.03%,採月配息設計、含收益平準金。


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