步驟2》思考未來展望:等很久才能解套
→考慮轉換
比完績效之後,其次要看的是這檔基金的未來展望。例如你套牢的是礦業基金,該怎麼辦?因為礦業基金賺的是通膨財,最好的投資時機是景氣出現通膨訊號的時候,並且在通膨期末端才會出現最凌厲的漲勢。
以2013年而言,是景氣才剛復甦的階段,如果想要等到礦業基金報酬率回升,必須等到這波景氣循環走到最後,也許短則3年、4年,長則7年、8年;要不要等它解套?就看你願不願意等待這段時間過去?
還有,按照基金包牌策略,礦業基金是屬於產業型基金,是在做完核心配置之後,再額外增加的衛星配置,原本就不應該占投資組合太高的比率。像我仍然繼續持有礦業基金,是因為這只是我其中一個衛星配置,只占我的投資組合一小部分,而且我也願意等,所以用每月最低扣款金額繼續扣。
但是,如果你之前在配置時失控了,不小心買了太多,使得投資組合中,礦業基金占了很大一部分,而且你也已經不願意繼續扣款投資。那麼,請勇敢一點,先把資金抽回,轉換成其他基金,可以讓整體投資組合的報酬率更快回升。
決定了要留下的基金之後,因為還有一段需要等待的時間,資金有限的人,可以維持原金額繼續扣款;或是降到最低扣款金額,例如本來每月扣5,000元,就改成每月3,000元。當然,如果有更多資金,則可以利用加碼攤平,透過在低點買到更多單位數的方式,讓整體報酬率更快回升(詳見《蕭碧燕教你有錢退休靠基金就對了》的4-4)。
演練:假設持有新興亞洲基金套牢,該怎麼辦?
綜合以上兩點,我們再舉另外一個例子,假如我買到一檔新興亞洲基金A卻不幸套牢了,口袋裡也還有資金可以繼續投資,該把這檔基金留下來,還是贖回解套?可以這樣思考:
1.檢視同類型基金排名,連續6個月的3年績效都在後段班,績效爛透了。
2.新興亞洲基金是核心配置當中的重要部分。以2013年而言,新興亞洲的投資前景仍佳,企業獲利好,只是股市被壓抑了,因此還是有未來的。等到美國景氣持續復甦,帶動新興亞洲表現回升,也許等個1年、2年就能看到很好的報酬。
結論是,我想要繼續投資新興亞洲,但因為我挑的新興亞洲基金A表現太差,所以選擇贖回;再從同類型基金排名當中,另外買一檔表現更好的新興亞洲基金B。
![](http://ism.bwnet.com.tw/image/pool/sm/2018/04/67808a3e808067aada4412e556a8a3b1.jpg)
閱讀好書,學會投資
![](../images/pvarr_u.png)
小檔案_蕭碧燕
◎學歷︰淡江大學管理研究所
◎經歷︰安泰投顧理財諮詢部副總、淡江大學講師、
中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會秘書長
◎現職︰財經專欄作家
更多「2018年晨星暨Smart智富台灣基金獎」得獎名單與相關訊息,
詳見:fund.bwnet.com.tw
延伸閱讀
▶定率加碼 幫虧損基金解套
▶基金購物狂 當心套牢在高點