年輕靠股票型養資產，退休前建立債券型部位
透過基金養基金這個方法，我更要強調的一個重要概念：將「本金＋利得」滾入再投資，才能達到長期複利的效果。要記得我們是準備存退休金的，停利贖回的錢不能花掉，最好的方式就是把錢留在投資帳戶裡，有賺錢就丟回去繼續滾。每月從5,000元開始投資，逐步提高可投資額度，輕鬆存到退休金不是夢！

累積退休金資產的過程，可分為3個不同階段：

累積期》30歲到50多歲時，離退休還有時間，目的是盡快養大資金，可投入較積極、報酬率較高的股票型基金。

收網期》接近60歲時開始收網，逐漸將獲利贖回的錢，轉進相對穩健、有配息的債券型基金，正式建立起退休所需要的部位（或按個人規畫買進其他可生息的資產）。

退休期》65歲退休以後定期領取利息。

我們先來用「基金養基金」的方式試算看看，若每3年獲利贖回，將本利和拆成36個月再滾入投資，並且隨著年齡提高每月投資本金；能否用35年的時間，累積到830萬元？

範例：30歲起基金養基金投資試算
小婉從30歲開始，每個月定時定額投資5,000元，選擇較積極的股票型基金，年報酬率設定為7%。3年後，可累積到20萬815元的本金＋獲利，此時停利贖回，並同時進行兩項操作：
①把本金＋獲利20萬815元拆成36個月滾入再投資，等於每月可再投入5,578元。
②隨著工作所得提高，行有餘力，將原本的每月定時定額投資5,000元，再自行加碼2,000元，變成每月新增投資本金為7,000元。

這樣一來，小婉從33歲到35歲，每月總投資金額就會拉高到1萬2,578元（5,578元＋7,000元）。

此後，按同樣方法，每3年就停利贖回一次，並且提高每月新增投資本金，以1萬2,000元為上限。到了36歲～38歲，提高每月新增投資本金為9,000元，39歲～44歲為1萬元，45歲以後為1萬2,000元，持續到65歲。

其中，57歲開始進入收網期，也就是不再養股票型基金，而是逐漸建立起債券型基金的部位，預設年報酬率則可降低至5%。

用以上操作方式進行投資，44歲時本利和共可累積到200萬元，50歲有351萬元，59歲時為629萬元，65歲退休時可達832萬元（詳見表1），達成了35年期間，無痛苦累積到830萬元資產的目標！

如果小婉同樣是存錢，也按時加碼存款金額，但完全不管理也不投資，年報酬率是0；到了65歲，退休金總值只會有450萬元，距離理想退休金的缺口還有380萬元。

看清楚了嗎？這就是有投資與沒有投資的差異！

存退休金當然是愈早愈好，以上的試算，是以30歲開始投資為計算基礎。如果你還不到30歲，恭喜你，現在開始學習投資，並趁早實施這套方法；或是你有能力撥出更多錢來存退休金，也許不用等到65歲，就能存到理想的退休資產。

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小檔案＿蕭碧燕

◎學歷︰淡江大學管理研究所
◎經歷︰安泰投顧理財諮詢部副總、淡江大學講師、
            中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會秘書長
◎現職︰財經專欄作家

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