Q：很多投資分析都說2019年情況不太好，如果有筆錢想投資，不知道哪一種債券比較安全？有理專推薦我1檔全球投資級債券基金，名稱是「安聯PIMCO全球投資級別債券基金」，想請問你的看法？（網友HELEN LEE）

A：對於保守穩健的投資人來說，如果擔心波動過大，可以考慮債券型基金。以資產配置來說，本就應該有股有債，只是今年股債比率可能需做些調整——股降債升。

一般全球債券型基金，都堪稱保守穩健，但這檔安聯PIMCO全球投資級別債券基金更趨安定。很多債券型基金不能只看短期，必須把時間拉長來看。你說的這檔債券型基金，10年單筆年化報酬率（含息總報酬）有5.45%（截至2019年1月11日），成績不錯，保守或是想存退休金的人可考慮。債券型基金不會在短時間帶來很大的獲利，波動幅度也不會太大，適合穩健偏保守的投資人。

目前市面上的全球債券型基金很多，乍看以為是布局全球，仔細看會發現有的布局是以歐洲、美國、日本等成熟國家為主；而有的則是以新興市場公債居多。所以光看基金名稱不準確，還要看內容。

以安聯這檔債券型基金布局來看，光歐美這2大市場就占9成（截至2018年11月30日）。投資標的分布方面，以政府債及投資等級債居多。

買債券型基金可以注意信用評等，愈高就愈安全。根據國際信用評等等級，BBB以上（包含BBB、A、AA、AAA）是「投資等級」，評價較好，BB（含）以下是「非投資等級」。安聯這檔債券型基金，它的平均信用評等是「A」，表示相當安全，報酬率也以穩健為主，但如果是高收益債券型基金，由於信用評等低，價格波動也較大。目前你的債券配置上，少了比較穩健的部分，因此可以考慮增加這種投資級別的債券型基金。

小檔案＿夏韻芬

◎學歷︰政治大學EMBA、輔仁大學社會學系
◎經歷︰非凡財經台《當代理財王》節目主持人、董氏基金會健康雜誌總編輯、《工商時報》、《中時晚報》撰述委員
◎現職︰中廣《理財生活通》節目主持人、三立《HOLD住財富好韻來》節目主持人

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