2005年，在我34歲以前，從沒想過「投資」這件事，更沒想過未來我的生活會是以投資為生。

一直以來，我都認為「努力上班、拼升遷、拼加薪」才是累積財富的正道。至於「理財」這件事，就交給太太去處理，這樣的策略，也確實讓太太和我在30幾歲時，就累積了一筆小小的財富。

這種狀況一直維持到2005年。然而好景不常，某天太太告訴我，她投資的基金大跌，賠了新台幣400萬元左右。這個數字對我們當時的財富狀況而言，的確不是一筆小錢，所以她的心情非常難過。而我也只能安慰太太，說我們的薪水都還算不錯，很快就會賺回來。

雖然藉由努力工作累積財富的確有用，但隨著資產規模變大，理財對整體財富的影響也愈來愈大。我心想，該是積極面對「投資」這件事的時候了，於是我便和太太說：「以後理財這件事就交給我來吧！」

話雖如此，當時的我對於投資仍無半點頭緒，就連如何打電話向證券營業員下單都不會。「究竟該如何開始學習投資呢？」這個問題著實讓我煩惱了一段時間。

以「財富增值」為目標，決心通過財務金融界最難考試
那時候，我常常會觀看電視財經頻道上那些股市老師的教學，或者閱讀一些有關股票技術面的書籍，但因為工作經驗的關係，認為股價表現應該和公司的獲利有關（上班族應該都會這樣想吧），然而技術面是憑藉過去股價表現預測未來，這和我心中的想法不同，所以馬上我就下了一個判斷——這些東西都不是我想要的！

後來，在機緣巧合之下，我發現有一種「美國特許財務分析師」（Chartered Financial Analyst，簡稱CFA）證照，很多優秀的專業投資人都會考取這張證照，於是我立刻上網去了解CFA的考試內容。進行了幾道模擬試題後，我心想，CFA的考試內容，涵蓋了會計與投資組合管理等項目，應該可以增進我投資的功力，「就決定是這個了。」

因為答對了網站上大部分的簡單模擬試題，為我帶來了愚蠢的自信，所以我沒有考慮太多，立刻開開心心地報名了這個被稱為「財務金融界最難」的考試。然而，開始認真準備考試以後，我才發現，CFA真正的考試內容，比起模擬試題其實要難上好幾百倍。

以前我在念大學時，雖然曾學過一些財務金融、會計的相關知識，但畢業了那麼久，當時學到的東西都已經還給老師了，真正的財經基礎可以說是趨近於零。不過幸運的是，CFA官方的課程內容，是以循序漸進的方式設計，而且非常引人入勝，讀起來相當有趣。就算是像我一樣英文沒有很厲害，也沒有什麼財經基礎的門外漢，也能有個很好的開始。

用「有趣」來形容財務金融與會計課程內容，恐怕很多人都難以同意，但對當時的我而言，就是這種感覺。因為我想考取CFA證照的主要動機，就是希望能運用所學，使財富增值——再也沒有什麼比這更好的目標了，為了達成這樣的目標努力，能不有趣嗎？

牛刀小試，初入股市獲利10%出場
報名CFA到完成3階段的考試（Level 1 ∼ Level 3，註1），總共花了我2年半的時間。其課程內容非常多元，不但有簡單的複利觀念「金錢的時間價值」（Time Value of Money），也有複雜到要用一個黑板才能夠寫得下的期權定價模型「布萊克-休斯-墨頓模型」（Black-Scholes-Merton Model，註2），應有盡有。

Tips＿註①

編按：CFA考試共分3級（Level），考生每年只可報考1個階段的考試，根據統計，每個Level的上榜率約40%，3級全過的錄取率降到10%以下。一般從業人員通過3級考試拿到證照的時間，多半要花3∼5年。

Tips＿註②

編按：又稱布萊克-休斯模型（Black-Scholes Model，簡稱BS模型）。

其實到後期，很多課程內容已經超過我原本的需求，但當時因為「頭已經洗下去」，我就一心只想著要考過CFA，根本忘了我最初報名考試的目的，一直到完成Level 3考試前，我都處於非常忙碌的半工半讀狀況，完全沒時間進場操作，因此，即使通過了CFA考試，我還是不知道該如何打電話向證券營業員下單。

花了2年半的時間學習相關知識，讓我實在很想立刻將所學運用在實際生活中。於是，在我考取CFA證照後，我就急忙開了證券戶，想要試試身手——終於，我打了第1通電話，向證券營業員下單買了股票。

說來有趣，雖然我花了許多時間學習所謂正統的股票分析技巧，但在實際運用上，卻完全派不上用場，一開始只能憑我的感覺，胡亂買進鴻海（2317）與國泰金（2882）等股票。

於此同時，我在上班時間也開始「盯盤」，只要一有空，我就會看著那些跳動的數字（股價），或者是關注個股的新聞。就這樣持續了一段時間後，因為工作逐漸繁忙，實在沒有時間每天「盯盤」了，因此我的牛刀小試，就在報酬率約10%的小小獲利中，草草結束。

後來我很慶幸，當時工作的因素讓我離開了股市，因為這救了我一命——沒多久，2008年的金融海嘯便席捲了全球。（本文摘自《美股達人Joseph揭密：巴菲特準星投資術》第一篇）

小檔案＿Joseph

本名朱建雄，1971年生，畢業於英國萊斯特大學企業管理碩士（MBA），曾在外商銀行擔任主管，並通過CFA（特許金融分析師）Level 3考試，目前是臉書粉絲團「業主型投資人Joseph」版主。

Joseph藉由觀察巴菲特親筆撰寫的「波克夏給股東信」，找出股神獨特的選股邏輯。Joseph認為，依循這套方法選出來的美股，不但價格低，且可安心長抱。從2012年到2019年3月，Joseph在美股投資部位的報酬率平均約有112%，年化報酬率約13%。

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