機構法人布局2024年行情動起來，外資摩拳擦掌端出投資教戰守則，野村證券定調「是時候投資科技股」，4台廠入列全球優先買進標的；瑞銀、摩根士丹利、Jefferies、摩根大通等證券公司更不約而同地相中智慧機產業復甦題材，外資吹響電子股多頭集結號，呼喚供應鏈齊心協力朝「萬八」進發。

圖片來源：工商時報

台股2023年年中時，由AI大題材點火上攻，儘管8月～10月時震盪拉回，但11月受惠外資回籠、年底消費旺季與選舉行情揭開序幕；隨時序進入2023年最後1個月，2023年各產業次族群狀況已廣為市場知悉，焦點持續轉往2024年的趨勢與轉機。

野村最新上調伺服器、PC、智慧機出貨量，研判2023年繼晶片循環觸底、輝達帶起高端AI伺服器增長後，傳統伺服器與智慧機終端市場也會開始復甦，放眼2024年，全球半導體產業營收將成長17.8%、伺服器營收成長37.3%、PC出貨量增加4.5%、智慧機出貨量年增2.1%，各技術市場全面復活，且成長勢頭將延續至2025年。

值得留意的是，野村與摩根士丹利在看待消費性電子產品出貨復甦時，均強調AI功能在終端應用扮演催化作用。野村直指，AI可刺激伺服器、PC、智慧機增長，且威力將一直延續到2032年以後；在野村列出27檔看好的全球科技股中，台廠有台積電（2330）、信驊（5274）、廣達（2382）、台燿（6274）等4檔入列，全都是供應鏈的一時之選。

瑞銀則指出，全球智慧機10月的終端銷售（Sell-Through）數字來到1億1,000萬支，不僅是較9月的1億支增加1成，年增率5%的數據更是闊別27個月以來首度轉為正成長。

智慧機產業銷售透露正面訊號後，法人指出，2024年產業復甦的期待感跟著水漲船高；在瑞銀針對全球智慧機的投資優選清單中，台廠半導體2大龍頭台積電、聯發科（2454）入列。

放眼未來6個月～12個月，摩根士丹利指出，智慧機一路從2022年第2季開始去化庫存到2023年第3季，現階段來看，整體產業已不存在庫存堆積問題，此外，該產業內多數企業都採低庫存策略，因此過去幾個月來，也屢屢見到急單需求。

本文獲「工商時報」授權轉載，原文：2024電子股吹多頭集結號「1產業復甦」成外資共識

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