股票投資術

AI狂潮吸引外資+利空因素多已緩解,投顧估台股2024年上看2萬點

撰文者:工商時報 / 簡威瑟 更新時間:2023-12-07 瀏覽數:2,973

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台股 本益比 外資 凱基 AI 高盛

圖片來源:達志影像
摘要
分析師就歷史經驗指出,當科技研發進入新領域,會給股市帶來「大漲」榮景;現在台股站穩「萬七」,在AI大潮加持下,2024年~2025年漲勢可期。

台股站穩「萬七」,準備迎接2024年到來,各大研究機構積極博客戶關注,高盛、滙豐證券預期台股2024年高點均超越1萬8,000點,凱基投顧更上一層,認為AI狂潮將帶動台股企業未來2年獲利,迎來結構性增長,加上外資回補與內資回流挹注活水,台股將登2萬點新里程碑。

凱基投顧台股策略分析師張明祥指出,過往科技股典範移轉,總能帶動台股成分股連續2年迎來獲利高速增長。歸納自2000年以來,科技股出現多次科技創新或換機潮所驅動的典範移轉,並帶動當時企業獲利呈結構性增長,包括2005年~2007年NB換機潮、2013年~2015年智慧機換機潮,2020年~2021年則是疫情紅利等,3段期間台股漲幅分別達30%、21%、52%。


圖片來源:工商時報

凱基預期,台股有望複製過去幾次經驗,即台股企業2024年~2025年將連2年締造2成獲利正成長。考量台股企業獲利成長力道,加上國際資金回補、內資積極進場等,資金面效應正向,樂觀看待2024年台股挑戰2萬點,相當2024年預估獲利的19倍本益比、2025年預估獲利的16倍本益比,對照台股長期平均本益比15倍,評價屬合理。

而凱基投顧的高點預期,也超越匯豐的1萬8,100點與高盛證券的1萬8,500點,躍居內外資大型法人最高。

滙豐證券也提出,AI在台股扮演至關緊要的角色。雖然電子出口需求仍不強,但技術地位領先的晶片製造商將受惠於半導體產業復甦,以及先進晶片需求孔急之趨勢;而在全球AI重要度日益提高的環境中,著重AI伺服器與相關零組件的企業,也是重要受惠對象。

除了AI帶動企業獲利揚升之外,台股近期攻勢更直接獲得國際資金回籠加持、外資啟動連續第4週回補台股等。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕看好台股資金動能充沛,包括:歐美消費旺季、大選在即、法人做帳,加上財報空窗期激發做夢行情,讓台股表現值得期待。

凱基投顧說明,國際資金2020年~2022年連3年賣超台股分別達5,300億元、4,000億元、1兆元,賣超的理由來自疫情不確定性、地緣政治風險、聯準會(Fed)激進升息導致非美貨幣貶值等。

展望2024年,上述造成外資賣超理由皆已緩解或不存在,聯準會甚至有可能於2024年第2季轉為降息,國際資金應有回補台股誘因,或至少不容易再大幅賣超台股。

本文獲「工商時報」授權轉載,原文:AI狂流吸錢潮,台股萬八不停,明年上看2萬點

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