0056：

強調穩定配息，雖然股價波動較小，但資本增值潛力可能不及0050，因此長期報酬率相對較低，自成立以來平均年化報酬7％～8％。

高股息ETF在資產配置的功能有哪些？

許多投資人以為投資高股息ETF可以穩穩領息，投資檔數眾多還可以分散風險。

以數據顯示在2008年金融海嘯，標普500（S&P 500）下跌45％～50％，0050下跌46.51％，0056看似穩定但跌幅甚至較高為-48.20％

在經過2008年~2024年2者股價，0050最低29.24到現在198元，0056從最低12.82到現在37元，雖看似0056較平民入手且又息可領，但報酬率相差甚遠。

高股息股雖可以穩定領息，但他的資產組合仍是以股票為主，沒有防禦功能，在大盤下跌或遇系統性風險時還是會承受相對的風險。

資產配置就該選擇有防禦功能的債券而非「高股息ETF」，2者成分不同，在股災來臨時所承受的風險也不同。因此，真正的資產配置應包含防禦性強的債券，而非僅依賴股息型ETF。

配息的繳稅說明

在台灣，股票的買賣價差免課證券交易所得稅，但在賣出時須支付千分之3的證交稅。對於短期頻繁進出市場的投資人，尤其是當沖客，交易成本累積相當可觀；反之，長期持有者則較為有利。例如，假設每年市場平均報酬為8％～10％，長期持有指數型ETF的投資人在賣出時免課證所稅，能有效降低稅務負擔。

然而，領取股利所得仍須繳納所得稅，採取2擇1的方式：

分離課稅28％：

股利與其他所得分開計算，例如：領取10萬元股利須繳納2萬8,000元，對於高所得投資人較有利。

合併申報：

將股利與其他薪資、利息等等收入合併，根據所得級距繳納稅金，並享有8.5％的可扣抵稅額，每戶扣抵上限為8萬元。此外，全年股利所得超過2萬元，還須支付2.11％的二代健保補充保費，這筆費用會在發放股利時預先扣除，並可列入報稅時的扣除額。

對於小資族而言，若使用8.5％的扣抵稅額（上限8萬元），扣除健保補充保費後，實際稅率約為6.39％；而對於高所得者（稅率級距30％～40％），選擇分離課稅則更具優勢。需要注意的是，股利所得產生的綜合所得稅與健保補充保費也是1項成本，可能導致資產價值減損。

結論》投資人須自己衡量利弊

投資高股息ETF或基金，並不一定能帶來較高的報酬。雖然名稱是「高股息」，但高配息通常來自於成熟型企業，這些企業因成長有限，將盈餘用於配息的比例較高，但相應地再投資於成長的金額較少，股價價差的增長空間也因此受到限制。

配息僅是獲取現金流的方式之一。如果主要需求是現金流，定期小額賣出持有部位也是另一種選擇，並可能享有一定的避稅效果。投資人須衡量其中的利弊，選擇最適合自己的策略。

投資高股息ETF時，投資人應放眼總報酬率，慎選產品以達成投資目標。除了分散風險，亦需根據個人財務需求與市場環境，適時調整資產配置策略。

本文獲「理財好聲音」授權轉載，原文：投資高股息ETF，別只看股息、殖利率，總報酬率才是關鍵！

延伸閱讀
▶買房投資穩賺不賠？別只顧著賺錢，專家：這3點必須先考慮清楚
▶親人爭產怎麼辦？不想親情破碎，簡單財務規畫，遺囑、信託、保險一次了解
▶喜歡配息基金？小心配的可能是本金！配息型、累積型報酬差竟然那麼大

小檔案_賴惠玲

證書：CFP®國際認證高級理財規畫顧問、RFC國際認証財務顧問師、RFA退休理財規畫顧問、信託証照。
經歷：南山人壽、威瑞財富管理員工福儲信託團隊。
專長：企業員工福儲規畫、理財退休規畫、保單健診分析、投資理財規畫。
MAIL：賴惠玲

小檔案_理財好聲音

2022年，越來越多理財顧問考取CFP、RFA等相關證照，麥道森、大錢先生、Edward決定共同創辦「理財好聲音」，並邀請行銷經理呂崴加入。

理財好聲音希望協助顧問不僅有證照，更有實力&實戰經驗，進行「客戶利益」至上的投資理財服務。

​