最近看到一篇文章，一位自稱是學者的網友，同時也是個交易高手，分享自己從徹底破產到翻轉人生的血淚史。

他的故事讓我超有感，因為他點出一個大家常忽略的重點：投資最重要的，根本不是去預測市場，而是資金管理。

這位大大背景超硬，數學跟資訊工程都超強，自恃聰明，投了百萬元去玩期權，槓桿直接開到2,000萬元。結果呢？一場歐債危機，市場跌5%，他的錢就瞬間歸零，嚇得他頭皮發麻。

這場慘敗讓他忽然領悟：「投資世界的殘酷，跟你的腦袋聰不聰明無關，資金管理才是真正的關鍵。」這段話真是說到我的心坎裡。從那次之後，他徹底放棄「預測市場」這個天真的想法，然後歸納出2點超實用的心法：

心法1》投資與投機，比率是關鍵

這位大大把他的錢分成2大塊：投資跟投機。他把60%的錢放在投資部位，主要配置在市值型ETF（如元大台灣50（0050）），還有能穩定生出現金流的高股息ETF（如國泰永續高股息（00878））和營運超穩的金融股。他的目標很簡單，就是長期持有，開心領息。

至於剩下的40%投機部位，就是拿來滿足他的交易魂。這部分他會去買美股，例如追蹤那斯達克100指數的QQQ，以及波動比較大的比特幣相關標的。他嚴格控制這個比率，確保玩得開心，但老本不會被動到。

心法2》定期定額，紀律勝過猜測

他還分享，以前幫學校管理基金，他就建議大家定期定額買0050，結果遇到疫情大跌，很多人都嚇到想停損，但他堅持繼續買。事後證明，他的堅持是對的！

他還秀了一組數據：過去10年，0050單純買進持有的報酬率高達254%，但如果扣掉漲最多的10天，報酬率只剩99%——重點是要留在市場上，才會賺到大漲幅。這讓他徹底改變策略，開始愛上定期定額，還設定大跌時要加碼。他說這樣做就不用費心去猜高低點，還能買到平均成本。

我的看法是，投資的終點是現金流。讀完這位大大的故事，我覺得他點出投資最核心、也最常被忽略的2件事：現金流跟資產配置。

他把錢分得超清楚，這就是「資金管理」的精髓。很多人投資會賠錢，正是因為分不清自己是在投資還是投機，結果把老本賠光。他的方法是一個很棒的範例，告訴我們在追求高報酬的同時，也要顧好自己的核心資產。

他提倡「定期定額與獲取現金流，再加上紀律勝過猜測」，這點真的超難做到。股市大跌時，人性會驅使你停損，但他的故事證明，真正的財富，往往是在大家恐懼時默默累積出來的。

總結來說，這位大大的故事告訴我們，想在投資路上成功，靠的不是幾次暴利，而是長期、有紀律地做好資金管理，然後把錢投入能生出現金流的標的。這個道理看起來很簡單，但要做到，真的不容易呀！

溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！

本文獲「艾蜜莉-自由之路」授權轉載，原文

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小檔案＿艾蜜莉（張紫凌）

1982年生，大學畢業後積極自學投資理財方法，2008年開始投入股市，用自創估價法，鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進，將180萬元本金滾成600多萬元資產，著有《小資女艾蜜莉──我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股──小資也能年賺15%》。

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