吃了一頓既美味、服務又不錯的餐點，可惜就是貴了些，也就是性價比不好。性價比是一項商品或服務是否物美價廉的指標，是每1元能買到多少價值的意思。投資界的「夏普值」也有類似的意涵，而同樣的報酬率，就該選夏普值愈高的資產。除了選擇高夏普值的資產外，也可透過資產配置得到較高夏普值的資產組合。
夏普值愈高
相同風險下的報酬愈高
當A資產的報酬率為15%，B資產為8%，沒辦法直接認定A資產的表現比B資產好，因為報酬是由承擔風險而來的，所以還得看每承擔1份風險可獲得的報酬率，也就是夏普值的定義。夏普值的公式如下：
夏普值＝（資產報酬率－無風險報酬）／風險
公式中「資產報酬率－無風險報酬」，稱為超額報酬或額外報酬，是承擔風險獲得的報酬。無風險報酬在投資學上有嚴謹定義，對散戶來說不用那麼精準，我習慣以定存的年利率代替。風險一般以統計學的標準差衡量，就是實際報酬率偏離平均值的程度，標準差愈大，代表離平均值愈遠（也就是波動愈大）；標準差愈小，代表報酬率愈接近平均值。平均值變動正負1個標準差的大小，機率是68%；變動正負2個標準差的大小機率為95%。