美國投資傳奇大師威廉．江恩（William Gann）說：「順應趨勢，花全部時間研究市場的正確趨勢，如果保持一致，利潤就會滾滾而來。」面對市場再次攻上相對高點，不僅菜鳥散戶獲利滿滿，許多專家紛紛認為多頭行情再起。不過，也有理性投資人擔心股票具高風險，又對債券沒興趣，而選擇現金為王。只是，在各國央行採取量化寬鬆貨幣政策（QE）下，現金將貶值變薄，因而筆者建議投資人此時不妨多認識兼具股票、債券雙重特性的可轉債（Convertible Bond，CB）。
可轉債本質仍為債券
具有「保本」特性
可轉債的全名為「可轉換公司債」，一般常見發行的時間為3年、5年、7年不等，交易相關規則與股票相同，但不同之處在於，依規定，可轉債須以面額10萬元為一單位進行交易。持有可轉債之投資人能選擇轉換成公司普通股，因此，當普通股價格上漲時，即可從可轉債轉換成現股套利；若未如預期上漲，則可持有到期滿依規定由公司買回（通常以面額再加上些許利息）。因此可轉債對企業來說是一種籌資手段，對投資人來說則是屬於進可攻、退可守的投資工具，有機會創造雙贏。再進一步說明，可轉債就是有著股票性質的「債券」。而大家熟知的特別股，則是具有債券特性的「股票」，兩者投資工具的特點截然不同（詳見表1），提醒讀者不應輕易混淆。