今年上半年已經結束，回顧過去6個月，投資人經歷了市場劇烈的波動，首先4月因為對等關稅事件導致股市大幅下跌，隨後又出現強勁反彈，並且持續上漲，台股已經收復了先前的跌幅，美股更是創了新高。
然而這段期間許多散戶可能會發現，自己因為錯失市場這波強勁的反彈，導致投資組合仍處於虧損狀態，或者績效落後市場指數的表現。
關鍵原因》
行為、工具、配置差異
造成總報酬被拉低
其實這種情況並非偶然，根據晨星（Morningstar）長期的研究發現，這是散戶投資普遍會出現的現象，並且稱之為「投資人報酬差距」（Investor Return Gap）。
從他們去年發布的研究報告可以發現，過去10年（2014.01.01～2023.12.31）美國基金自身整體平均年化報酬率約為7.3%，但投資人實際獲得的平均報酬卻僅有約6.3%，每年兩者存在約1.0至1.1個百分點的差距（詳見表1），等於投資人每年平均錯失了基金實際總回報的15%。
雖然這些差異看似微小，但如果長期累積下來就會形成巨大的落差，也會讓投資人的績效與基金回報間產生明顯的鴻溝。
至於為何會出現這種現象？主要原因有以下幾點：
原因1》過度交易與擇時失敗
這是導致投資人回報差距最主要的原因，因為很多散戶會在市場大跌時恐慌賣股，因此錯過強勁的反彈，然後在市場情緒高漲、屢創新高時，才又在高點買股。