華爾街迎來一場自由的春天。在川普（Donald Trump）重返白宮之後，美國監管體系，經歷自金融危機以來最大幅度的逆轉，銀行資本要求下調、放貸限制鬆綁、資訊揭露制度退回。
短短數月，整個市場氣氛明顯轉變，銀行股大漲、投資人情緒高漲、放貸預期上修，這場以振興經濟為名的監管鬆綁浪潮，確實釋放了短期成長的能量，卻同時鬆動了美國金融與資本市場的制度基礎。
銀行用更少的安全墊
撐起更大的資產池
根據Alvarez & Marsal的估算，放寬資本規範可釋放高達2兆6,000億美元的放貸能量，讓美國銀行額外獲得約1,400億美元資本空間（詳見圖1）。這在投資人眼中充滿吸引力，象徵著監管成本減輕、資本回報回升、融資循環加速，但在宏觀層面，這也是一次明顯的再槓桿化，銀行用更少的安全墊，撐起更大的資產池。
這種政策的核心理念很明確，監管被視為成長的障礙，而市場被視為最好的自我調節者，過去聯準會（Fed）監管副主席鮑曼（Michelle Bowman）長期批評嚴格規範扼殺信貸，其主導的改革降低大銀行附加資本緩衝，調整壓力測試機制，使其更容易通過審核。這讓美國銀行得以重新主導放貸節奏，投入AI、能源與製造業等投資熱點，成為推動美國再工業化的金融引擎。