在過去專欄中，我們曾介紹過生命週期投資法的概念，要以終身財富的現值作為投資分配的基礎，然後依照生命不同的階段，彈性的運用槓桿投資。比如年輕人在工作前10年，可用最高2倍的槓桿進行投資，然後在50歲前逐漸降低槓桿以控制風險，等到接近退休前10年，再完全去槓桿投資，如此一來相較於傳統做法，可以進一步降低風險，並提高回報。至於如何具體實踐？本期我們透過一個實際案例來說明。
假設小明是一位24歲考取高考的年輕人，目前起薪約5萬5,000元，年薪接近80萬元。因為他工作與收入很穩定，剛好很適合生命週期投資法的實踐。一般人剛開始投資的本金主要是靠本業收入與儲蓄，假設他上班後有4成的儲蓄率，工作3年後，在27歲時應該可以累積到第一桶金100萬元。
第1階段》
運用信貸等人力資本 開啟槓桿投資
在第1個階段，他可以選擇運用人力資本開啟槓桿投資，比如申請信貸100萬元（假設年利率2.5%，年限7年），這時他的起始資金增加到200萬元，等於用2倍槓桿開始投資。首先他先將這200萬元資金投入市值型ETF（指數股票型基金），如元大台灣50（0050），接下來7年，這筆信貸每月需還款約1萬3,000元，假設他維持4成儲蓄率，在扣除還款後，每月還能額外投入9,000元定期定額投資。