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    觀念篇1-2

    比台股會漲的股市很多 跨國投資更能提高報酬

    撰文者:張雍川、游頴鴻2016-11-28
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    從圖1.2.2可以觀察到,道瓊歐洲50指數表現相對臺灣加權股價指數來得稍微穩健。在這20年當中,道瓊歐洲50指數有11 年表現優於臺灣加權股價指數,而有9年落後。此外,道瓊歐洲50指數除了2002、2008這兩年跌幅較深之外,其他年度較無出現重挫的狀況。

    日本》代表指標:日經225指數
    日經225指數(Nikkei 225 Index)由日本經濟新聞有限公司(NKS)編製,1950年9月7日發布,並以1949年5月16日為基期100點。由於歷史悠久,具有最佳的可比性,成為考察日本股市長期演變及最新變動最常用和最可靠的指標,傳媒常引用的日經指數就是指這個指數。

    日經225指數具有市值涵蓋率高、本益比合理、易於查詢等特點。涵蓋科技、金融、消費品、工業原料、資本財及其他、交通及基礎建設等6大產業類別,能充分展現日本經濟全貌,也是日本最歷史悠久、廣為人知的股價指數。

    從圖1.2.3可以觀察到,日經225指數的波動也不小,而且每一年度的漲跌幅和臺灣加權股價指數的差異很大。尤其在1996、1997、2001、2007、2010、2015這幾年,漲跌的方向幾乎是相反的。這意味著,倘若將資產分散投資在日股與台股,可以達到不小程度的風險分散效果。而且,在日股多頭的年度,例如1999年、2005年、2013年,日經225指數漲幅近4成、甚至超過5成,表現不會輸給台股大好的年度。如果能夠抓對日股的投資時機,報酬率相當可觀!

    中國》代表指標:富時中國A50指數
    富時中國A50 指數包含了在上海交易所及深圳交易所掛牌的中國市值最大、代表性最強的50家A股公司,是由國際知名的富時羅素指數公司(FTSE Russell Indexes)所編製,自2003年12月13日開始引入市場,並以2003年7月21日為基期5,000點。

    富時集團本是由金融時報(Financial Times,縮寫為FT)及倫敦證券交易所(London Stock Exchange,縮寫為SE)所組成的合資企業,並於2015年與羅素指數公司合併為富時羅素指數公司。

    A股是指在上海或深圳證券交易所上市的中資企業股票,供中國大陸公民以及合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)買賣。另外也有B股,是供外國投資人買賣,然而B股掛牌的股票較少、且成交量不大、流動性不佳,因此多數外國投資人仍會以A 股為投資中國的首要選擇,並直接透過QFII及RQFII、或間接透過擁有QFII及RQFII額度的共同基金、ETF進行投資A股。

    富時中國A50指數是富時中國指數系列的旗艦指數,在新加坡也有流動性極佳的富時中國A50指數期貨可供交易或避險,使得該指數成為國際上能見度最高、最能夠代表中國A股的藍籌股指數。

    從圖1.2.4可以觀察到,富時中國A50指數的波動相當大,而且每一年度的漲跌幅和臺灣加權股價指數的差異很大。在中國股市多頭的年度,例如2006年、2007 年、2009年、2014年,多則年度報酬率超過1 倍以上,少則有近7、8成的年度報酬率。

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