ETF》組合信評不一,配息率較不穩定:目前美國特別股ETF其成分股限定為集中市場掛牌的特別股,且持股只能按預設模型機械調整持股,不像基金靈活。基金遊俠Jim男以規模最大、市值達174億美元的iShares美國特別股ETF(代碼PFF)為例,投資組合中的公司信評不一,投資等級者以上占不到一半。另外,和基金一樣,配息率不穩定。但好處是持股更分散、費用較低。
個股》長期績效較基金、ETF佳:投資個股需具外語能力、可做企業分析與研判營運前景,若挑選到固定配息率高、收益屬於不課稅的利息、信評又高的好公司,長期績效會比基金和ETF好很多。
股息收益
須扣30%所得稅
無論採取哪一種工具投資特別股,施雅棠提醒,美國對於海外投資人與機構,若有來自個股或ETF的股息收益,都會被課徵30%的所得稅;至於基金,不管註冊在哪裡,領到的股息也會課30%的稅,差別只在配息是給基金公司前預扣,還是在基金公司配息給非美國投資人時再扣,所以不是不課稅,而是預扣稅金多隱含在淨值內,投資人會較為無感。
最後,做資產配置時,基金遊俠Jim男建議,可將配置中,原本債券部位的1成資金,轉投資特別股。「尤其是退休金,規畫精髓是現金流的來源要多元,不過,現在很多投資人滿手高收益債,分散部分資金到特別股實屬必要。」
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