我在2008年以前，幾乎都是採取上述的方法，搭配基金養基金、定率加碼法滾大資產，目標是「報酬率愈高愈好」。

2009年之後，因為資金已累積到較高的部位，我也開始為退休做準備，投資目標轉變為「報酬率愈穩定愈好」。我採取另一套策略，將大部分資金轉移到配息式的債券型基金，當作核心資產。

債券型基金投資的標的是債券，主要收入來源就是債券配息，風險在於發行機構倒債。但因為基金購買的債券多達數十、上百檔，風險可以分散，你甚或可以挑選持有高達300、400檔債券的債券型基金，相信更可以降低風險；同時選定投資範圍遍及全球的基金，以再進一步分散風險。

基金若投資於倒債風險低的債券發行機構（例如信用好的國家或企業），利息往往不夠理想，因此我主要選擇「全球高收益債＋全球新興市場債」這2大債券基金類型，且確定自己是「買了不賣、目的是領配息」。

因為是長期持有，儘管持有期間的基金淨值會有波動，然而利息的進帳，會彌補短期的淨值虧損；長期投資幾年下來，每年也能夠達到6%～8%的年化報酬率。

債券型基金可以選「配息式」或是「配單位數（又稱為累積型，將配息滾入本金）」，而我選的是配息式，把領到的配息，繼續用原本的方法，定時定額投資多檔股票型基金，也算是一種另類的「基金（債券型基金配息）養基金（股票型基金）」。

當然，如果你年紀輕，但個性偏保守，也可以直接以債券型基金當作核心資產，同樣從定時定額開始，但建議選擇「配單位數」的基金。因為剛開始投資時，通常本金不高，若一開始就領配息，領到的金額也少；例如本金5萬元，1年領6%的配息只有3,000元，相當於每月只有250元，領到也沒有感覺，也難運用到其他投資工具。

若選擇「配單位數」，將配息滾入本金，就能無形之中讓資金愈來愈多，讓這檔債券型基金自行創造複利效果。

等到累積較多的資產，例如幾百萬元或上千萬元，到時候再改買配息式的債券基金，也是一個不錯的策略。（本文摘自《蕭碧燕教你不失敗的理財好習慣》第4篇）

小檔案＿蕭碧燕

經歷：中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會祕書長、安泰投顧理財諮詢部副總、彰銀安泰投信企畫部及壽險通路副總
現職：《Smart智富》月刊專欄作家
著作：《蕭碧燕教你：不失敗的理財好習慣》、《蕭碧燕教你：有錢退休，靠基金就對了》、《蕭碧燕教你：靠基金小錢也能變大錢》、《基金教母蕭碧燕教你：每次投資都要獲利出場》

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