最後，我們將3種投資方式做個整理，定期定額、定期定份、定期定值的優缺點逐漸浮現：

定期定額期末投資價值優於定期定份及定期定值

定期定額、定期定份、定期定值優缺點大比拚
1.定期定額：
優點：壓縮買進成本。
缺點：標的持續成長而沒有調整定期投資金額，將會導致購得份額愈來愈少。
定期定額在長期牛市時，會導致購得的份數愈來愈少，所以需要定期調整。

2.定期定份：
特點：在長期上升的市場中持續投入，長期下跌的市場減少投入。

3.定期定值：
優點：3者中最高的報酬率、最低的平均購入成本。
缺點：投入的總投資金額卻變少，導致總獲利可能輸給其他定期投資方式。
從上表可以發現，定期定值能帶來最低的買進成本，其投報率高過了定期定份與定期定額，但是，它也有個問題，就是總投資金額最低，長久下來，它的投資總值和獲利金額也會變得最低。

為什麼呢？因為我們限制了每期投資價值的增長，如果超過我們就會賣掉，如果基金持續上漲，我們因為賣掉了份額，就無法享受到後面的利潤。

下面我以2010年～2018年Q1投資美股ETF為例，就能看出定期定值的缺點：

在長期牛市時，投資人需要注意定期調整「每期投資價值」的增長，才不會造成投資報酬率漂亮，但投資總金額卻很少，進而在獲利上輸給其他2種定期投資方式的窘境。

另外，在長期熊市時，它會使投資人每期投入的資金愈來愈多，這種投資方式也需要良好的投資心態。

定期定值的強項在於壓低購買成本，但長期下來也造成購買份數過少，總獲利輸給其他2種定期投資方法。

最後，來做個總結吧！對於大多數的懶人投資者來說，最好的投資方式是定期定額（其次定期定份），它不需要特別堅強的投資心態，也不需要承擔市場下跌時加碼投入的心理壓力，也相對能花比較少的時間追蹤投資標的的狀況，唯一需要注意的，就是要定期調整投入金額，符合自己的實際狀況！

本文經授權轉載自懶人經濟學
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小檔案＿黃琛為

本名黃琛為，熱愛投資、背包旅行。
現任職於香港投資銀行（aka台勞）、懶人經濟學主筆。自大二開始接觸投資，研究標的包含基金、ETF、以及美股。希望能盡微薄之力，豐富讀者的投資閱歷與財商。

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