最近因為疫情影響，政府提出「勞工紓困貸款方案」。只要年滿20歲、本國籍勞工可向承貸金融機構申請，每人最高10萬元，貸款期限3年，利率1.845％。

前陣子也不少人在問：「這10萬元的紓困貸款，前1年不用利息，這樣能不能借來買股票領息？」我們姑且先不討論道德問題，單就這10萬元投資的效益評估，來跟各位讀者講講，借紓困貸款來投資容易遇到什麼問題吧！

貸款第1步》搞懂還款條件
不管是紓困貸款，或是一般信貸、房貸，讀者貸款前，都應該實際了解貸款的各項條件。例如是否有寬限期、提前還款的罰金、利息是否浮動…等等。並且建議比較多家後，實際算看看再決定。

本次試算的紓困貸款，由於是屬於政府「紓困」之用，因此第1年利息由勞動部補貼。要注意的是，此勞工低利紓困貸款是可以提前還款的，不會有違約金問題。這也是為什麼許多人，會打著借貸投資主意的原因。

試算前，我們先依時序列出各期間的還款金額：
1. 貸款前6個月為寬限期，勞工不用繳本金。
2. 第7個月到第12個月攤還本金，以利率1.845％計算，月繳約3,260元。
3. 第13個月起按月攤還本金和利息，以利率1.845％計算，月繳約3,413元。

而貸款者如果不想繳交利息，就必須要在1年內還完款項。換句話說，第1年的月繳約3,260元，第1年總計需還款1萬9,560元。相信很多讀者，聽到這邊已經覺得很麻煩了。

接下來，我們以風險相對較低的投資股票，賺取除權息舉例。必須注意以下幾點條件，才能順利獲利：

條件1》
假設用來買股票賺取除權息，且不想先墊錢還本金，買的標的必須是8萬元左右（先扣掉第1年需還的款項，合計約1萬9,560元），如此一來標的受限許多。

條件2》
投資標的現金殖利率至少2%以上，才比較保險。萬一不幸發生意外，超過1年仍沒還完貸款，恐需要賠上利息（還款利息1.845%，但還要加上買賣手續費及稅金，這邊抓2%）。

條件3》
該標的長期平均填息日，必須小於365天，且最好在第7個月以前就已經配息。如此一來，才不至於動用到額外的資金。

貸款第2步》投資風險也不小
除了以上要賺錢的條件外，還有幾個風險：

風險1》
貸款名額有限，且申請人數眾多，至2020年5月13日已達54萬餘人申請，超過原定50萬名額度。是否貸得到，還是變數。

風險2》
萬一1年期限到時，股票仍不填息，甚至低於除權息參考價，投資人恐怕得賠本賣掉股票，才能有資金去還款。

風險3》
如果還款困難，超過3年還沒還完，放貸銀行會從你的「保險給付」如老年給付、死亡給付或失能給付中扣除，直到繳清為止。失信已經很嚴重了，更何況是對政府失信，不可不慎。

不借來投資，可以作為何用？
看到這邊，可能很多人已經打退堂鼓。但其實讀者如果因為疫情，導致收入減少、生活困難，不妨可以趁機「理債」。「理債」顧名思義，就是處理手上的債務。就跟理財一樣，債務也是需要好好處理，才能夠讓我們累積財富無後顧之憂。

步驟1》把所有貸款、債務列出來，釐清計息利率
首先，應該把手中的所有貸款、債務列出來，然後釐清計息利率是多少。

一般來說，不論是學貸、房貸、信貸等貸款，其計息的方式都是以「指標利率+加碼利率」來計算，其中指標利率是浮動的。目前因應疫情，央行也降息，就算不用紓困貸款，也可以注意一下還款利率是否有變。統計過後，如果目前的手上的貸款利率，高於紓困貸款，而生活實在困難，其實不妨試試轉貸。

舉例來說，例如作者朋友A先生的老婆快要生產，無法工作，家裡經濟重擔都落在先生身上。而原先家裡的車貸、房貸還沒還完，此時就可以考慮借紓困貸款，先緩一緩家裡的經濟狀況。

步驟2》2條件評估轉貸是否有利
不過轉貸，也需要考慮2件事：
第1，轉貸有手續費或開辦成本，例如要確認原本的貸款，是否有提前還款的罰款；第2，勞工紓困貸款有還款時間限制，必須得在3年內還完，否則會加罰5,000元以上。

步驟3》身上背負多種貸款，先還貸款利率較高者
不論轉貸與否，最後1個步驟就是「優先償還貸款利率較高者」。因為利率愈高，代表借款人要付出的成本愈多，因此在未來規畫還款的時候，可以優先償還貸款利率比較高的債務。

結論》
相信看到這邊，許多人已經放棄借紓困貸款去投資。但對於理債，可能又會覺得，利率才差個0.1%、0.2%，似乎差別不大。而且還要花時間申請貸款，好像很麻煩。

但你要知道，現在可是1年期定期儲蓄存款利率不到1%的低利年代。少少的利息差異，長期下來都能產生巨大影響。最後，還是奉勸各位讀者，如果生活沒有實際困難，還是把貸款留給需要的民眾吧！

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