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Smart智富月刊296期

機會1》升息已近頂,可趁殖利率高檔加碼

債券兼具收益+避險 未來12個月報酬看漲

撰文者:鄭杰 2023-04-01 瀏覽數:742
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國際金融業地雷連爆,或許不少投資人對於投資前景更憂心。然而,木星資產管理認為,銀行業倒閉事件連發,對去年飽受利空衝擊的債券而言,反而是好消息,顯示央行緊縮政策已經逐漸收到成效,利率高壓可能接近頂部,今年殖利率可望持續下探!

以長遠眼光來看,當前債券具備絕對誘人的投資價值,木星資產管理固定收益主管馬修摩根(Matthew Morgan)直言:「未來12~24個月,固定收益資產極可能會帶來極為強勁的回報。」

木星資產管理是英國最受推崇的基金管理公司之一,其旗下的先機環球動態債券基金更以優異的操盤能力聞名,在烏雲罩頂的2022年,依舊繳出2.23%的原幣報酬率,遠勝同組別基金平均-12.22%績效,連續2年贏得Smart智富台灣基金獎的全球債券獎項。

3月以來,歐美金融機構接連發生財務危機,更發生美國矽谷銀行、瑞士第2大銀行瑞信銀行等倒閉事件,衝擊全球金融市場行情,讓市場陷入巨幅震盪之中。衡量債市波動度的美銀美林美債選擇權波動指數,更是衝高至2020年疫情爆發以來最高(詳見圖1)。

然而,當前的銀行業倒閉潮正是「聯準會暴力升息後遺症」之一。木星資產管理最新報告指出,這些歐美銀行的營運性質和背景雖不同,但爆發危機的背後顯然都是基於相同因素——過去12個月金融狀況極為劇烈和迅速的收緊。

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