◎晨星綜合觀點
儘管2022年更換共同經理人，本檔基金仍由非常能幹的2名經理人管理，並且可以運用雄厚支援資源。
桑默斯（Charles Somers）是一名任期長久、備受尊崇的基金經理人；另一名經理人是Scott MacLennan。他們隸屬於經驗老到的6人環球與國際證券團隊，他們2位可以利用龐大分析師資源。施羅德環球分析師團隊超過100人，派駐在世界各地11個國家，再由10名類股專家團隊篩選最佳主意。這種架構良好的團隊組織是晨星信心的重要來源。
現今的投資策略是在2017年11月之後實施的。雖然投資範疇做過調整，但投資程序仍然相同，一貫實施。
投資策略瞄準具有正面永續特性的優質成長公司。主要是根據管理團隊對於成長的預期與市場共識之間差距。因此常挑選成長前景未受欣賞的大公司，也進行類股的投機性操作。資產組合集中投資於30檔至50檔股票，主要是大型股，小型股並不多。
◎經理人評析
桑默斯是一名老練的投資者，擔任過分析師與基金經理人。共同經理人Scott MacLennan在產業與資產管理的經驗較少，但他同樣是名能幹踏實的投資者。
◎投資策略評析
➲投資策略的焦點為具有正面永續特性的優質成長型公司，擁有持久競爭優勢，迎合人口年齡層趨勢，而且價值合理。
➲運用施羅德超過100人的環球分析師團隊，每人平均負責追蹤20檔～30檔股票，確保研究深度。
◎資產組合評析
資產組合建構的類股與國家配置沒有正式限制，所以資產組合與同類基金及指標指數很不相同。永續與成長導向的投資策略原本就沒有投資基本原物料、能源、房地產與公營事業的空間。地區配置在結構上大幅減碼美國股票，偏好歐洲公司。
◎績效表現
◎晨星綜合觀點
M&G收益優化基金的投資策略卓然有成，管理團隊在信用循環的不同階段均有管理資產的經驗。
晨星對本檔基金的信心主要來自經理人伍爾諾（Richard Woolnough），他有M&G資源充足的分析師團隊提供支援。他在宏觀經濟分析的經驗及配置固定收益資產的能力，支撐了本檔基金不受限制的投資策略。他在1985年展開投資生涯，輔助他的包括共同經理人Stefan Isaacs和M&G固定收益團隊的另外11名基金經理人。
這檔基金是伍爾諾所管理基金中最有彈性的一檔，允許最高100%配置在投資級、非投資級和政府公債（沒有下限），最高20%可投資於股票，但是股票配置向來只占資產的低個位數。在市況惡劣的2022年，本檔基金下跌10.2%，跌幅比同類基金少了0.9個百分點；不過，本檔基金在2023年績效翻轉，大漲12.69%，超越同類基金逾5個百分點及指標指數3.64個百分點。
◎經理人評析
伍爾諾是基金業最資深的固定收益經理人之一，於1985年開始他的生涯。他在2004年1月加入M&G，自2006年12月本檔基金創立以來便由他管理。他另外管理2檔基金，長期績效都很強勁。
◎投資策略評析
➲不受限制的投資策略允許最高100%配置在投資級、非投資級和政府公債（沒有下限）；最高20%可投資於股票（當公司的股票比債券便宜時）。
➲經理人積極管理債券存續期間，自本檔基金2006年設立以來介於1.5至8年。
◎資產組合評析
資產組合的存續期間持續拉長，於2024年達到逾7年的高峰。近幾年，存續期間主要是增加在5年及10年到期的投資級公司債。本檔基金同時積極延長政府公債的存續期間，主要是美國國庫券。（譯◎曉陽）