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00938凱基優選30誕生!多因子、低波動?00938配息、成分股、優缺點總整理

撰文者:謝宜孝 更新日期:2024-10-03 瀏覽數:7,906

圖片來源:Adobe Firefly
摘要
台股ETF新兵再一發——凱基優選30(00938)ETF問世!00938採季配息、無收益平準金,被外界稱為「00915弟弟」的它是一檔多因子型ETF,又會是一檔什麼樣的ETF?

00938凱基優選30 募集
00938配息幾次
00938特色重點
00938基本資訊
00938選股邏輯
00938成分股

台股ETF新兵再一發——凱基優選30(00938)ETF問世!00938採季配息、無收益平準金,被外界稱為「00915弟弟」的它是一檔多因子型ETF,又會是一檔什麼樣的ETF?


00938凱基優選30 募集

00938募集日期

2024年10月2日(三)~10月8日(二),共計5個交易日。

00938上市日期

預計於2024年10月23日(三)掛牌上市。

00938申購發行價

每單位(股)新台幣15元,每張新台幣1萬5,000元(募集期間申購需以張為單位)。

00938配息幾次

00938採季配息(一年配息4次),於每年的2月、5月、8月、11月除息,無收益平準金。基金成立後必須期滿120天才有配息資格,首次配息時間「預計」落在2025年5月。

00938特色重點

1.季配息、無收益平準金。
2.多因子選股設計,主打價值、成長兼具。

00938基本資訊

00938經理費率有2個級距、依基金規模大小調整;保管費率固定為0.035%,與多數台股ETF相同、無差異;風險報酬等級為次高的RR4,保管銀行為第一銀行(若想避免收取股息時被扣取匯費,可將銀行帳戶和基金保管銀行設為同一家)。


00938選股邏輯

00938追蹤「臺灣優選多因子30指數」,從指數名稱上可直觀了解,00938是一檔含有多因子的選股設計。不過礙於篇幅關係,指數介紹僅針對較複雜的「指標篩選」、「排序與成分股決選」當中特定內容做較細部說明。

選股池與流動性

指數以台股上市櫃的所有普通股為選股池,先經流動性初篩後,隨後再透過「4指標」與「排序」做篩選。

4指標篩選

4指標分別是「市值」、「獲利」、「財務」和「下行風險」,前三者相對單純、就不再多贅述。較特別的是下行風險這項目,是剔除「近126日股價下跌波動最高的前75%」的公司,也就是留下近半年(編按:台股一年交易日約有252天,半年則為126天)股價下跌波動度最小的前25%個股。

排序篩選

符合上述條件者,這階段會將個股的「近1年度EPS成長率」和「近1個月益本比」做標準化計算後,再將兩者分數加總得出「投資價值分數」,取當中分數最高前60%以及市值最大的前1%。最後再用波動度因子(近252日報酬率波動度倒數),從裡面選出近1年波動度最小的30檔為最終成分股。

權重計算

得出最終30檔成分股後,再以「市值加權法」賦予成分股權重,市值愈高、權重愈大,前5大成分股權重合計不得超過60%、單一成分股權重不高於30%。

00938並非是高股息ETF

另外,00938並非屬於高股息ETF的一員(即便是採廣義條件也不符合),從指數篩選條件中,完全沒有與股利率、配息等相關條件,並非以高息為訴求,且加權方式也不是以股利率加權方式進行。

但可留意的是,00938利用多因子選股與市值加權,並以兼具成長動能和價值為目標,倒是可將其歸類在「變形的市值型ETF」當中的一員(延伸閱讀:市值型ETF大比拚》新世代市值型ETF來了!純市值型、ESG型、Smart beta型有哪些、差在哪?)。

00938成分股

截至資料時間(20248月31日)止,00938的產業布局中,有過半比重(54.24%)是布局在金融股,其次其他電子與半導體,比重分別為28.30%、9.14%。

不過據投信官方提供的指數回測資料顯示,雖目前是以金融股比重最高,但指數「並非固定」重押金融股,而是會依上述選股條件做產業布局輪動;指數每年會進行2次(5月、11月)的調整與再平衡。

本文僅供研究參考,並無推薦進出之意,投資前請先行審慎評估、自負盈虧。

本文獲「商周財富網」授權轉載,原文:00938 凱基優選30募集!兼容價值與成長?00938配息、成分股、特色全剖析

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