ETF獲利術
首檔AI ETF 00952募集!凱基台灣AI 50能買嗎?申購時間、配息、特色全解析-Smart智富ETF研究室
撰文者:謝宜孝 更新日期:2024-08-17
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圖片來源:Adobe Firefly
摘要
1.00952追蹤追蹤「臺灣優選AI 50指數」,成分股數為50檔。是國內第1檔專攻AI的產業型ETF。
2.00952在8月16日~8月22日募集,預計在9月5日掛牌。
3.00952採月配息、含收益平準金。
●00952凱基台灣AI 50 募集
●00952特色重點
●00952介紹
●00952配息
●00952保管銀行
●00952選股邏輯
●00952成分股
00952凱基台灣AI 50 募集
1. 00952募集時間:8月16日(五)~8月22日(四),共5個交易日。
2. 00952申購價格:每股新台幣10元/每張新台幣1萬元;IPO期間需以「張」為基本申購單位。
3. 00952掛牌上市時間:2024年9月5日(預計)
00952特色重點
特色1:國內首檔純AI ETF
00952是國內第1檔專以「AI」為投資主題的產業型ETF。
特色2:月配息、含收益平準金
1.00952為月配息,每月底評價、次月中除息。
2.成立120天後才能配息,首次配息預計落在2025年Q1(確切時間待官方公告)。
特色3:旺季追成長、淡季追股息
1.來針對產業的淡、旺季,00952採雙模式的多因子排序調整來應對,淡季追股息、旺季追成長。
2.要注意的是00952的淡旺季,指的是「電子產業」,與高股息ETF所追的台股除權息淡旺季不同、時間點剛好相反。電子股淡季約為Q2~Q3,旺季為Q4~次年Q1。
00952介紹
00952是凱基投信推出的第3檔台股ETF,同時也是國內第1檔以AI為投資主題的產業型ETF。
在主要費用率中的經理費和保管費上為定值、不隨基金規模做級距調整,以國內產業型ETF來說,經理費率0.4%不算特別低,而銀行的保管費率則和其他台股ETF一樣為0.035%、無明顯差異。
表1:凱基台灣AI 50(00952)基本資料
名稱(代號)
| 凱基台灣AI 50(00952) |
募集時間
| 2024.08.16~08.22 |
追蹤指數
| 臺灣優選AI 50指數 |
每單位發行價(元)
| 10元 |
每張申購金額(元)
| 1萬元 |
成分數(檔)
| 50 |
經理費率(%)
| 0.40 |
保管費率(%)
| 0.035 |
指數調整頻率(調整月份)
| 每年2次(5、11) |
收益分配(除息月份)
| 月配(1~12) |
收益平準金
| 有 |
風險報酬等級
| RR5 |
資料來源:投信官網 整理:謝宜孝
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00952配息
1.00952月配息:月底評價、月中除息;成立後須滿120日後才能進行配息。
2.00952有收益平準金。
00952保管銀行
00952的保管銀行為第一銀行,若股利入帳銀行與ETF保管銀行相同,則可免被扣取每次配息的10元匯費。
00952選股邏輯
00952追蹤指數簡稱為「臺灣優選AI 50指數」,相較於其他國內的產業型ETF而言,這檔ETF的指數設計顯得相對複雜難懂,不過仍可將其簡化為3大步驟來方便理解,分別是「選股」、「排序」和「權重」。
ETF在選股過程中,大多都會先做個股市值和流動性的基本初篩,不過兩項指標過於常見且基礎,礙於篇幅關係這邊只闡述指數運作的必知重點,分別如下:
階段1》4指標選股
首先是選股階段,簡單來說,指數是從國內所有上市櫃的普通股中,以「產業」、「品質」、「股利」和「下行風險」這4項指標做選股。
1.產業指標(挑純度高的AI股)
如同其他產業型ETF一樣,必須依某個產業分類標準進行個股的產業別鑑定。00952採「FactSet RBICS Level 6」的產業分類標準,從中挑出與AI產業相關的公司;但公司屬AI產業還不夠,總營收必須有30%來自AI產業才行,藉以判別公司的AI產業純度高低。
2.品質指標
這項看的是股東權益報酬率(ROE),也就是公司為股東賺錢效率的優劣。近4季ROE平均值最差的後5%公司會遭剔除。
3.股利指標(現金股利穩定度)
這項是看公司的「配息(現金股利)穩定度」,近3年中必須有2年有配息,且近1年要有配息才行。若5月時公司尚未公布當年度最新的配息或是決議不配息,這類公司則不會被納入。簡單來說就是配息要穩定,不能時而配息、時而不配。
4.下行風險(股價穩定度)
最後一項選股指標,主要看的是股價穩定度。汰除近1年度股價不穩、波動度最高的5%的公司。
表2:凱基台灣AI 50(00952)選股邏輯
選股池
| 國內上市櫃普通股 |
指標選股(4指標) | 1.產業:公司所屬產業別須為AI產業(依FactSet RBICS Level 6分類) |
| 2.品質:剔除公司近4季ROE平均值最差的後5%
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| 3.股利 -近1年有配息且近3年終至少有2年有配息 -5月換股時剔除未公布配息或不配息的公司
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| 4.下行風險:剔除下行風險指標最高前5%
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排序(3因子綜合分數) | 1.依3大因子(股利率、動能、價值成長)計算成分股的「因子綜合分數」,分數最高前50名為最終成分股 2.每年2次換股時採雙模式調整 -5月換股:股利80%、動能10%、價值成長10% -11月換股:動能45%、價值成長45%、股利10%
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分群等權重加權(3組) | 成分股依市值高低排序,分3組等權重加權 -市值排行Top 10:權重4% -市值排行第11~25:權重2% -市值排行第26~50:權重1.2%
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資料來源:凱基投信 整理:謝宜孝
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階段2》綜合分數排序
符合上述4大指標條件的個股後,再來就是決定最終成分股階段。指數利用3大因子——「股利(股利率)、動能、價值」來計算個股的「綜合分數」,分數最高的50檔獲選為最終成分股。
不過特別的是,指數每年2次換股時,會變換3大因子的權重來重新排序,5月換股時逢電子股淡季(約Q2~Q3),會著重股利因子(股利80%、動能10%、價值成長10%);11月換股時則屆臨電子股旺季(約Q4~次年Q1),會加重動能和價值成長2大因子(動能45%、價值成長45%、股利10%)。
由於電子股有淡旺季之分,而這樣的設計也不難理解,目的不外乎是想淡季時追股息、旺季時追股價成長。而這種「雙模式切換」的概念,與部分高股息ETF如中信成長高股息(00934)、野村趨勢動能高息(00944)味道有幾分相似,但這樣設計以產業型ETF而言可說相對少見。
階段3》分組等權重
另一大特色在於權重配置。00952採市值分組等權重的方式。分組等權重概念,就是將50檔成分股依市值高低分3組,市值最大的10檔權重為4%、排行次高的15檔權重為2%、排行最低的25檔權重為1.2%。
而「分組等權重」的方式以台股ETF來說相對新穎,不過成分股權重仍會依其市值變化而改變,每年5月和11月會進行再平衡。
00952成分股
表3:中信日經高股息(00952)產業與成分股
主要產業布局(比重%)
| 電子-半導體(27.90) 電子-電子零組件(25.20) 電子-電腦周邊設備(19.30) |
前5大持股(代號/比重%)
| 世界(5347/5.26) 台達電(2308/5.02) 鴻海(2317/4.93) 台積電(2330/4.59) 台光電(2383/4.13) |
註:最新持股資訊請依官網公告為主 資料時間:2024.07.31 資料來源:凱基投信提供 整理:謝宜孝 |
值得一提的是,雖然00952在指數中有考量個股的配息相關表現,但它並非是檔以「高配息率、高息收」為訴求的高股息ETF,原因在於指數並無嚴格要求成分股配息條件,如殖利率門檻要求、殖利率標準差,或是以殖利率做加權等...;00952是一檔以AI產業為主、息收為輔的產業型ETF。
本文僅供研究參考,並無推薦進出之意。投資前應審慎評估、自負盈虧。
本文獲「商周財富網」授權轉載,原文:國內首檔AI ETF來了!00952凱基台灣AI 50值得買?募集、配息、成分股一次看-Smart智富ETF研究室
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