股票投資術
不必買房也能當包租公？這7檔REITs不只增值抗跌更能穩定收息
撰文者：咪編 更新時間：2021-01-18
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打給厚（編按：台語，大家好），最近天氣好冷喔，很適合窩在家裡看書啊！像是咪編這次要介紹的Miss Q新書《學會穩收息 養出我的搖錢樹》，就是咪編躲在棉被裡看完的啊，歡迎大家一起加入這行列，既能避冬又能增長智慧啊！
回到主題，相信冰雪聰明的大家，看到書名《學會穩收息 養出我的搖錢樹》就知道這本書是在談收息資產。但，收息資產有那麼多，本書是在談論哪些呢？答案是「台灣掛牌債券ETF」、「台灣掛牌特別股」和「台灣掛牌REITs」這3種以新台幣計價的收息資產。由於市面上討論債券ETF和特別股的書相對較多，故而這次咪編要來介紹的是比較少見的「REITs」。
REITs的全名是「不動產投資信託」，是一種以信託方式，持有多棟商業不動產的所有權，再分割為小單位供一般投資人認購，並於台股掛牌的收息資產。是不是看得頭昏昏？沒關係，咪編幫你翻譯一下，簡單來說，投資REITs就是讓你不用買房產，也能夠當商業不動產的包租公。是不是很心動啊？
REITs股利來源為長期租金，受金融市場影響程度低
目前在台灣掛牌的REITs共有7檔，分別是土銀富邦R1（01001T）、土銀國泰R1（01002T）、兆豐新光R1（01003T）、土銀富邦R2（01004T）、兆豐國泰R2（01007T）、王道圓滿R1（01009T）和京城富樂R1（01010T），其利息配發方式多為年配和半年配，配息率則在1.8%～3.9%之間。
也許有些人看到這會覺得，「蛤，REITs的配息率也太低了吧？究竟可不可靠啊？」關於這點大家別擔心，Miss Q在書中提到，雖然REITs的配息率不高，但因為購買REITs可以免繳健保補充費1.91%和證交稅費0.3%，相對來講成本較低，且若加上不動產增值和土地增值的潛力，其實REITs的報酬率也挺可觀的。
不信，拿實際數據來看，就2019年而言，REITs的含息報酬率約有14%；2020年1月～9月，REITs的含息報酬率約有12%。是不是很厲害啊？要知道2020年3月台股可是經歷一次崩盤呢！但REITs看起來似乎沒有受到太大的傷害啊…，這其實也是REITs的優點之一，由於REITs的股利來源為長期租約的租金，故其受金融市場影響程度低，也就是相對抗跌。
此外，因為REITs主要是持有商用不動產，所以也具有不動產抗通膨的特質。且一般而言，商用不動產的租約較長，所以它的資產穩定度也較高。再加上REITs的價格和利率走勢息息相關，若利率長期走低趨勢不變，在不動產投資成本下降的情況下，獲利空間會隨之提升，REITs的價格也會有上漲空間啊！看起來是不是好處多多啊！
投資REITs有3大風險
不過投資人別興奮得太早，雖然前面說了那麼多REITs的好話，但是凡事都有一體兩面，有優點勢必就會有缺點，REITs也不例外，它也是有投資風險的，主要體現在下列3點：
風險1》流動性低
市面上7檔REITs，成交量最大的兆豐新光R1也才600多張，多數都在50張以下（2020年9月30日資料）。
風險2》會受到不動產景氣影響
像是在整體經濟景氣不好時，會衝擊商辦需求，降低出租率，REITs的估價與淨值也會受到影響。
風險3》須承受不動產建物風險
白話來說，就是如果REITs持有的不動產建物受到地震、火災等損害時，REITs的價值也會出現減損。因此，投資人在錢進REITs之前也要想清楚，看看它的缺點你是不是能夠忍受。若確定能夠忍受你再進一步研究，才不會興沖沖地進場，最後卻被抬出場啊！
以上，就是咪編對REITs的小小感想。雖然《學會穩收息 養出我的搖錢樹》裡面有提到更多資訊，像是何時買進REITs才能賺到價差、去哪邊可以查到相關資訊、每一檔REITs的身家背景等等，以及另外兩種收息資產債券ETF和特別股的介紹。但因為寫到這已經有一點爆字了，為了避免大家失去閱讀的耐心，剩下的部分咪編就留給大家自己慢慢探索了，有興趣的人可以把書找來看一看喔！
本文經授權轉載自小編愛投資線上讀書會
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