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想靠被動收入賺錢嗎?被動收入不是只有股息!配息、增值、孳息一次了解

撰文者:三明治先生的理財筆記 更新時間:2024-10-01 瀏覽數:2,001

圖片來源:Adobe Firefly
摘要
覺得薪水難以支應開銷!那你有聽過被動收入嗎?被動收入是什麼?又有哪些優缺點?了解商品的特性,才能選擇最適合自己的方式投資,做好資產配置。

我們投資的最終目的,就是希望取得足夠的「被動收入」,來源可以是配息、增值、孳息等等。最為人所知的被動收入就是股息,並且可以用殖利率來表示,5%殖利率可以直接想成每年給你5%的被動收入。

被動收入有哪些?

但其他2種也不能忽略,「被動收入」不等同於買高股息ETF或定存股,你至少還有2個選擇:第1個選擇,是把股票增值的部分手動賣出,換成現金而且不減損你原本的股票價值,這也是現金流的來源。另一個選擇是孳息,舉凡「出租房子、購買債券、投資太陽能板等眾籌投資」等等,這些收入相對穩定,但除了債券以外,需要額外付出管理成本。


配息、增值、孳息的優缺點

這3個做法各有優缺點,首先股息的的優點是很方便、直觀,時間到帳戶就是會多出配息的錢,而我可以選擇再投入或是拿去花掉。缺點則是報酬率未必會比較高,而且「只用」高股息當選股標準的話,可能會選到營運體質不好的股票。

而「賣股求現」,靠股票增值來達成被動收入的優點,是你可以參與市場的成長,並且選擇廣泛分散的指數型ETF,在報酬風險比來看是一般人能達成的最好選擇。

這個做法難在你得把股價當成單純的數字,也就是不管賣的當下是貴還是便宜,也不管之後是漲或跌,只把股票當成ATM,領完錢後你不會再關心股票。這需要大量時間的練習。還好一般人年輕時會儘量累積資產,也就是只進不出,等到退休後,看遍股票的漲跌了,應該也沒什麼問題。

最後,孳息這個方式的缺點,除了需要管理成本外,像是債券的長期表現就不如股票,但優點就是「固定收益」,適合當成資產配置的一部分,而不是主力。

綜上所述,我認為被動收入的光譜兩端是孳息與增值,高股息則是在光譜的中間附近。

圖1:被動收入的光譜

圖片來源:三明治先生的理財筆記

為何需要進行資產配置?

資產配置的目的之一是在孳息與增值間,取得一個舒適的平衡點,你可以藉由部分股票部分債券來達成,也可以配置一些房地產、實體投資等等,當然也可以購買高股息ETF。

我不會堅決反對高股息ETF,只是我更重視光譜上的「增值」,就像我只購買少量債券,卻投資大筆內部報酬率10%的太陽能板一樣。所以高股息股票對我來說,是個明顯較差的選擇,更別說高股息ETF達不到學界說的,全市場的廣泛分散來降低風險,而不降低報酬的條件。

結論》選擇最適合自己的方式投資

但我這樣的看法,不代表我的做法就適合你!有些人非常傾向孳息商品,如果你的光譜最右邊只能接受到高股息ETF,那也不失是個好選擇。

我認為,在一開始投資時你可以選擇配息高的,因為當你的努力有了直觀的回報後,會更有動力去研究或堅持下去。但在你累積了一些資產後,可以尋找其他不同種類的被動收入,並比較各個選擇的優劣,綜合考量自己的個性後,選擇最適合自己的方式繼續走下去。

本文獲「三明治先生的理財筆記」授權轉載,原文:被動收入有3種
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