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想靠被動收入賺錢嗎？被動收入不是只有股息！配息、增值、孳息一次了解
撰文者：三明治先生的理財筆記 更新時間：2024-10-01
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圖片來源：Adobe Firefly
摘要
覺得薪水難以支應開銷！那你有聽過被動收入嗎？被動收入是什麼？又有哪些優缺點？了解商品的特性，才能選擇最適合自己的方式投資，做好資產配置。
我們投資的最終目的，就是希望取得足夠的「被動收入」，來源可以是配息、增值、孳息等等。最為人所知的被動收入就是股息，並且可以用殖利率來表示，5%殖利率可以直接想成每年給你5%的被動收入。
被動收入有哪些？
但其他2種也不能忽略，「被動收入」不等同於買高股息ETF或定存股，你至少還有2個選擇：第1個選擇，是把股票增值的部分手動賣出，換成現金而且不減損你原本的股票價值，這也是現金流的來源。另一個選擇是孳息，舉凡「出租房子、購買債券、投資太陽能板等眾籌投資」等等，這些收入相對穩定，但除了債券以外，需要額外付出管理成本。
配息、增值、孳息的優缺點
這3個做法各有優缺點，首先股息的的優點是很方便、直觀，時間到帳戶就是會多出配息的錢，而我可以選擇再投入或是拿去花掉。缺點則是報酬率未必會比較高，而且「只用」高股息當選股標準的話，可能會選到營運體質不好的股票。
而「賣股求現」，靠股票增值來達成被動收入的優點，是你可以參與市場的成長，並且選擇廣泛分散的指數型ETF，在報酬風險比來看是一般人能達成的最好選擇。
這個做法難在你得把股價當成單純的數字，也就是不管賣的當下是貴還是便宜，也不管之後是漲或跌，只把股票當成ATM，領完錢後你不會再關心股票。這需要大量時間的練習。還好一般人年輕時會儘量累積資產，也就是只進不出，等到退休後，看遍股票的漲跌了，應該也沒什麼問題。
最後，孳息這個方式的缺點，除了需要管理成本外，像是債券的長期表現就不如股票，但優點就是「固定收益」，適合當成資產配置的一部分，而不是主力。
綜上所述，我認為被動收入的光譜兩端是孳息與增值，高股息則是在光譜的中間附近。
圖1：被動收入的光譜
圖片來源：三明治先生的理財筆記為何需要進行資產配置？
資產配置的目的之一是在孳息與增值間，取得一個舒適的平衡點，你可以藉由部分股票部分債券來達成，也可以配置一些房地產、實體投資等等，當然也可以購買高股息ETF。
我不會堅決反對高股息ETF，只是我更重視光譜上的「增值」，就像我只購買少量債券，卻投資大筆內部報酬率10%的太陽能板一樣。所以高股息股票對我來說，是個明顯較差的選擇，更別說高股息ETF達不到學界說的，全市場的廣泛分散來降低風險，而不降低報酬的條件。
結論》選擇最適合自己的方式投資
但我這樣的看法，不代表我的做法就適合你！有些人非常傾向孳息商品，如果你的光譜最右邊只能接受到高股息ETF，那也不失是個好選擇。
我認為，在一開始投資時你可以選擇配息高的，因為當你的努力有了直觀的回報後，會更有動力去研究或堅持下去。但在你累積了一些資產後，可以尋找其他不同種類的被動收入，並比較各個選擇的優劣，綜合考量自己的個性後，選擇最適合自己的方式繼續走下去。
本文獲「三明治先生的理財筆記」授權轉載，原文：被動收入有3種
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