ETF獲利術
台版QQQ、新世代市值型...4檔「98系列」新世代ETF更強勁？風險藏在哪？
撰文者：玩股網／玩股神探 更新時間：2025-05-28
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成分股配息率
投資ETF有兩派，一派是看價差，一派是看配息，咱們台灣投資人特別看重配息情況，所以我先來幫你整理這4檔ETF的配息模式，方法是直接參考過去成份股的殖利率表現。
中信NASDAQ（009800）
這檔ETF沒有配息機制，主要拼NASDAQ 100指數上漲賺價差，所以先略過。
中信美國創新科技（009801）
採取年配息策略，不過由於投資美股為主，在美股市場平均殖利率向來都不高的情況下，因此配息也不用太期待。
富邦旗艦50（009802）
採取季配息策略，也有平準金制度，就跟過去高股息ETF的模式差不多，算是中規中矩，而最大成分股聯發科也採取季配息，最近的年化配息率大概介於3%～4%。再參考富邦金、中信金過去殖利率也是4%附近，因此就算遇到大盤下殺而沒有平準金能發，光靠成份股配息，要守住年化殖利率4%應該是輕輕鬆鬆。
保德信市值動能50（009803）
採取季配息策略及平準金制度，也比較接近大盤市值的持股，不過保德信官網自己另外公布過去5年的殖利率，平均大概是5.4%，最低有4.5%，算是幾檔ETF裡殖利率最高的。
主要產業指數
再來要看的就是產業指數的走勢，觀察近5年的情況，你大概就能知道接下來的表現可能如何。
中信NASDAQ（009800）
這應該也不用多談，完全複製NASDAQ 100指數，這幾年指數已經變成科技巨頭為主，所以只要你相信這些科技股會繼續強盛，那009800就會繼續漲多跌少。
相反地，如果出現反轉，跌幅也會比投資大盤要更大，但這也不一定是壞事，因為相信科技股會是未來趨勢的人，遇到大跌反而要覺得開心有便宜貨可以撿。
中信美國創新科技（009801）
這檔ETF主要是從科技股裡面找出更有競爭力的股票，像是特別看重高投入研發成本，所以投資科技的比重是壓倒性的，比複製Nasdaq的009800更極端，表現當然會更是大好大壞，適合覺得009800還不夠刺激的風險偏好者。
富邦旗艦50（009802）
ETF持股大概7成都在電金產業，所以跟著台股走勢的連動性自然很高，只不過差別在於沒有「台積電」，所以往好處想是避免台積電下殺造成的重傷害，但也會有台積電大漲而導致績效落後的風險，要不要買這檔的關鍵就在於你看不看好台積電的未來（延伸閱讀：009802富邦旗艦50募集！低波動、高成長兼具，沒有台積電的市值型ETF？009802配息、特色解析）。
保德信市值動能50（009803）
算是比較平衡型，持有3成台積電，也會考量股息及產業配置，但因為ETF整體都是買權值大型股，所以其實跟市值型ETF比較類似，但是有特別強調在選股機制當中加入動能篩選因子，動能因子加進去就會在多頭時漲更多，空頭跌更多。
結論
4檔新上市的ETF的強弱項都不同，有適合風險偏好投資人的，也有直接連結美股的，不知道未來績效會怎樣，但起碼可以先參考過去的成績單，然後我的經驗是搞得越複雜，回測績效看起來愈威猛的投資商品，未來都愈容易壞掉。
講壞掉可能太擋人財路，改一下，績效十之八九會跟你預期差很多。
其實投資ETF就是給懶人一個輕鬆投資，然後賺合理獲利的方法，不用預期太高，順順買單純的標的就好。
本文獲「玩股網」授權轉載，原文：如何判讀98系列的新ETF投資風險？
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