ETF獲利術

主動式、被動式、黃金白銀...哪類ETF 2025年績效最好？主動式ETF真比0050更強？

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2025年全市場表現最耀眼的明星莫過於貴金屬標的。除了通膨預期與地緣政治波動外，全球「去美元化」趨勢已成為助漲黃金最重要的燃料。

為了分散對美元的依賴，全球多國央行開始出現明顯的去美元化趨勢，並持續大幅增持黃金儲備。這種主權級別的買盤，為金價提供了極其強勁的底部支撐。

由於國際黃金以美元計價，當市場預期聯準會（Fed）降息導致美元貶值時，對於持有非美元貨幣的投資人來說，黃金變得更具吸引力。這種「美元信用受質疑」與「本幣價值回歸」的預判，助漲了貴金屬相關ETF的驚人走勢：

期元大S&P黃金正2（00708L）：年報酬率高達148.3%。

期元大道瓊白銀（00738U）：年報酬率達122.9%。

期元大S&P黃金反1（00674R）：跌幅高達41.1%。

元大台灣50反1（00632R）：跌幅達25.9%。

在指數未跌破季線，多頭趨勢明確時，逆勢放空往往是成本最高的錯誤。

聯準會（Fed）採取了「預防性降息」，這在歷史上並非首次。回顧1995年7月、1998年9月、2019年7月均有發生過：

1995年7月～1998年9月：間隔僅3年3個月，正是網路爆發期。

2019年7月～2024年9月：間隔5年2個月，雲端運算開始，後續剛好遇到疫情，接著AI的全面噴發。

過去Fed常被批評反應「慢半拍」，導致1998年俄羅斯金融危機，降息反應較慢，市場出現劇烈修正。現今的Fed顯然在吸取教訓，「稍微」加快了反應速度與降息。

然而，這個稍微加速能否避免歷史重演，許多投資人仍持續關注，在全球去美元化之下，美債安全性遭受質疑，是否這次美國淪為引爆點！

2026年請務必時刻提醒自己：隨時關注國際局勢的轉變，小心風險，投資沒有永遠的單邊行情！

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。

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