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聯準會降息難預料,2024年金融股操作如何布局?法人欽點3檔逢低悄悄買

撰文者:經濟日報/盧宏奇 更新時間:2024-01-02 瀏覽數:2,784

圖片來源:達志影像

雖然美國升息循環告終,但降息仍存在不確定性,法人建議,2024年金融股操作宜挑選殖利率較高,獲利動能相對強勁的銀行股,及位階相對低,配息較無疑慮的壽險股,包括中信金(2891)富邦金(2881)國泰金(2882)等3檔逢低布局。

投顧法人分析,美國核心通膨降溫速度快於預期,但評估2024年第2季聯準會才會進入降息階段;台灣通膨相對穩定,預估高利率環境仍會維持一定時間,上半年銀行存放利差可隨放款動能回升,較現階段改善,若第2季進一步降息,下半年利差將收窄,預估2024年銀行息收溫和小幅成長。


目前美元等外幣存放利差仍大,外幣放款比重高的國銀,隨放款動能回升利差及NIM表現將較為明顯,法人對於2024年上半年銀行核心業務動能仍樂觀看待,待聯準會步入降息階段後,下半年存放利差及淨利差表現恐將承壓。

法人指出,此波升息循環已告一段落,評估美國10年期公債殖利率將自高點回落,持續趁利率高檔布建債券部位,長線有利壽險業獲利。

利差部分,國內壽險業受到台美利差仍大,CS避險成本短時間恐較難下降,且預期明年美元走勢趨貶,屆時匯兌損失將壓抑獲利表現。

在資產配置及產品銷售方面,金管會釋出ICS 2.0在地化過渡措施減緩壽險公司接軌衝擊,法人預期初期不至於大幅減降台股部位。

法人表示,壽險公司未來將減少儲蓄型商品銷售,但預期2023年基期相對較低,保費收入有持平表現,但預期接軌前,壽險公司仍有持續發行次順位債及增資需求,短線中性看待相關個股獲利及評價,建議選擇位階相對較低,配息較無疑慮標的。

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