ETF獲利術
市值型ETF選擇題!0050、006208哪檔比較好?達人:別忽略摩擦成本!
撰文者:懸緝思維 更新日期:2025-03-07
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圖片來源:達志影像
「0050費率大調降,原本想要把006208賣掉,結果看到這個數字…決定不轉換了!」
元大投信陸續重磅推出2件事:
1.在1月23日宣布調降0050的經理費及保管費。
2.未來將進行股票分割,據傳是1拆為5,亦謂著接近200元的股價就會變成40元
以上2個消息,讓包括我在內、很多投資006208的人,都會考慮是否要將投資好幾年的006208轉到0050。
結論先說!當我研究完「報酬差距」以及「交易摩擦成本」後,個人決定持續投資006208,為什麼?以下我將會透過幾點來說明。
為什麼一開始選擇不是規模大的0050?
懸緝從2022年8月開始定期定額006208,會選擇這檔標的原因在於;從基本資料可以得知,這2檔同樣追蹤台灣50指數,但在費用率上,006208的總費用率為0.185%比起0050的0.355%(未調整前)更加便宜。
以投資100萬為例,「006208」1年的總費用只要1,850元;而「0050」1年總費用則是3,550元,同樣的商品內扣費就差了1,700元。
以目前0050調整的費率來看,0050將由0.355%調降成0.13%(經理費0.10%+管理費0.03%),比006208的0.185%,少了0.055%。同樣以100萬投資金額換算,每年將少於550元的內扣費。
而在思考是否要因調降費用率與分割進轉換標時,不該只是單看消息面上的數字,如果能透過更多數字詳細分析,可以輔佐自己做更好的決策,於是我從幾個角度來分析。
圖1:0050、006208基本資料
圖片來源:懸緝思維10年間的費用率&報酬
從元大及富邦的公開說明書,整理出10年間的總費用率&報酬差異,從圖2我們發現從2017年開始,006208在報酬上領先0050有8年之久,因為006208在2017年開始調降總費用率,所以反應在報酬上。
圖2:0050、006208費用率、報酬率差異
圖片來源:懸緝思維
另外科普一下,以2024年來舉例,不是說006208的經理費(0.15%)加保管費(0.035%)總費用率為0.185%,怎麼公開說明書上卻是0.23%,怎麼差了0.045%?
主要是除了這2個費用外,還包含其他行政費、轉換標的時的手續費、交易稅等...,所以才會產生這個誤差,0050一樣也有這樣地情形。所以想要了解1檔ETF的最終費用率,除了經理費及保管費外,還須看其他的費用加總。
2025年開始,0050開始調降費率,目前4,692億元的規模,總費用率為0.13%,比起006208目前的0.185%,少了0.055%,以100萬來換算,每年就少了550元。
只要006208維持現在的費用率,未來0050要超越006208的績效,可能還是需要花一段時間,畢竟006208近10年累積的報酬313.81%,比起0050近10年的309.27%報酬,已經超過4.54%,而目前總費用率的差距只有0.055%。
圖3:0050、006208累積報酬
圖片來源:懸緝思維
轉換成本
若要將已經投資的006208轉換至0050,如圖整理,賣出時需要付出證交稅0.1%及交易手續費0.1425%,再買進0050也得付出0.1425%,總共要付出的摩擦成本就要0.385%,以100萬元資金來算,額外得付出3,850元的轉換成本。
換算完一賣一買的交易成本,讓我覺得其實已經投資多年的006208,也沒必要因為這次的調降費率而大費周章地轉換標的。
圖4:賣出006208、轉成0050摩擦成本
圖片來源:懸緝思維0050股票分割有何影響
我們把0050想像成披薩,1大片原本賣200元,因為市場上想要1次買1片的人很少,於是將它分成4片來賣,1片只賣50元,切小份後,開始有很多人願意買切好的披薩。
股票分割就是切披薩的意思,就是將股票拆分,以1張200元股票為例,「1拆2」就是分割成2張100元股票;若是「1拆5」則是分割成5張40元股票。
圖5:0050分割就像切披薩
圖片來源:懸緝思維
分割完的股票,對原先持有股票的投資人而言,總市值是不變的,只是分割完的股票,股票的流動性會變高,就像散裝的披薩一樣,更多人願意買,進而增加流通性與規模擴大,對基金公司的好處,就是能賺到更多的經理費及保管費。
了解到股票分割本質後,其實最大的影響就規模增加,總費用率再降低一些而已,而這項也沒有引起我想要轉換的動機。
結論》給投資者的建議
從基本資料、費用率、報酬比較、轉換成本、及股票分割,讓我決定暫時不轉換標的,但對於讀者,我倒有幾個方向建議給你。
1.已投資006208的投資者:
可以持續定期定額扣款,並靜觀其變,看接下來006208有什麼樣的應對策略,短時間0050的績效要超越的機會很小。
2.想轉換0050的投資者:
想轉換0050的人,可以保留手上已有的006208,另外扣款買0050,不必為了短期些微差距的費用率而換來換去,畢竟已經為你試算過了,這樣一買一賣的結果,交易成本反而會吃掉你的報酬。
3.剛要開始投資的人:
可以直接買0050,目前以費用率來看是比較低;或者打算1個月投資1萬元的人,也可以2檔各投一半,順便實驗一下哪個績效比較好,因為2檔都是追蹤同一指數。
以上內容純屬研究參考之用,無推薦進出之意,投資人投資時仍得審慎評估、自負盈虧。
本文獲「懸緝思維」授權轉載,原文:0050費率大調降,原本想要把006208賣掉,結果看到這個數字…決定不轉換了
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