達人開講
黑傑克專欄》如何拿到股市贏者圈的門票？
撰文者：黑傑克（李挺生） 更新時間：2018-05-15
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努力學習＋自我反省
才能找到合適的操作模式
經過他的努力也證明，要成為股市贏家，高智商、高學歷這些特質是沒有用的，不是保證班。但也因為努力學習與自我反省這特性，屢敗屢戰之後讓他終於找到合適的操作模式，取得進入贏者圈的門票。
《一個全職交易人的投資告白》是梁展嘉的投資自傳，詳細記錄他從大學時候，拿學費買股票所開始的投資生涯。書中也搭配他在日本、美國、台灣與新加坡的工作經驗，最後選擇當專業投資人的歷程。故事性很強，讀起來很有意思，但是欠缺完整的操作模式。對於身陷投資績效不佳的散戶而言，可以提供心理慰藉，但是很難從裡面找到提升報酬率的法門。
當時在書店是先看到這本《一個全職交易人的投資告白》，讀完之後發現不足，再根據指示，找到梁展嘉老師——王力群的《散戶投資上手的第一本書》。王力群分析台灣股市的特性還有散戶的交易行為，非常貼近實況，甚至就是我自己常犯的錯誤。如果能細細體會並運用，可以改善投資績效。
王力群認為，挑選股票，選擇買、賣點都是技術問題，真正關鍵還是在投資者的心態，是不是掌握邏輯一貫的操作模式？能不能嚴格遵守這套準則？由於今年農曆年之後，台股表現非常強勁，指數創了10年來的最高紀錄，因此我特別留意其中〈頭部現象〉的章節。避開頭部、減少套牢賠錢的機會，自然就能讓財富增加更有效。因為頭部的狂熱氣氛，就是由投資者熱烈追價形成，散戶不只逃不掉，甚至在頭部階段，還借錢擴大操作規模，讓傷害程度加重。逃過2009年的金融海嘯，就能在這幾年的多頭市場賺到錢；沒逃過的，很多都虧損嚴重，被迫退出市場。所以能不能逃過頭部陷阱，是成為贏家的重要修鍊。
王力群在此章節中列了25張圖，以顯示不同的頭部歷史。每次都不一樣，卻又相似，最簡單的指標就是巨量長黑。以現在的市況來講，如果成交量超過1,800億元，可是當天指數卻又收低，就表示多頭行情結束，投資人應該要減碼，甚至空手。
當然，這套方法也有可能出錯，或許整理幾天之後，股價又繼續創新高。不過，以王力群的看法，先消除被套在頭部的風險比較重要。
如果後面續漲，通常也沒有太大的獲利空間，不賺也罷。而且看錯頭部賣太早，可以再追回來，這點成本比可能發生的風險實在很划算。
王力群和梁展嘉這對師徒，都推崇亞歷山大．艾爾德博士（Dr.Alexander Elder）與他的著作《走進我的交易室》。可以說，艾爾德博士是他們這派的始祖。
擁有好的交易心理之外，也須注意方法與資金管理艾爾德的書強調心、方法與資金控管3個主題，比王力群只強調「心理素質」要完整多了。此書設定的讀者更精確，就是寫給要做專業交易者，而且是交易期貨、選擇權這類金融商品的交易員，當然更有系統，也更深入。
關於分析方法，這3位作者都著墨不深，因為不管技術分析或基本分析的作品都很多，很容易找到更詳盡的說明。在熟悉分析工具之後，能不能真的賺到錢，是由投資心理素質決定的，另外有本《王力群談股市心理學》，給資深投資者進修。
在分析方法與交易心理之外，艾爾德認為資金管理就是風險管理，是3者的重中之重。畢竟金融市場有風險，任何交易都會碰到波動，如果不能管理資金部位，遇到行情變動時，就有陣亡的可能。
如果已經有理財經驗，像我一樣覺得績效不如理想，先讀《散戶投資上手的第一本書》，檢驗一下自己踩中那幾顆地雷。研究後，想要進入更強大的交易系統，就好好研讀《走進我的交易室》。至少，這是我進行中的功課。
從本書獲得的投資啟示：
1先確定自己是賺短線的投機，還是要收股息的長期投資。
2建立正確的投資方法，比找明牌重要。
3證券市場的行為會改變，所以操作模式也要跟著調整。
本文作者擁有20年專業投資經歷，從外資投顧研究員出發，曾任基金公司產品規畫、基金經理人，2000年創設網路公司，從此脫離上班族生涯，改以創業者角度看投資。2005年赴上海，參與中國的公、私募基金運作，並涉足風險投資。作者自述，在這裡寫的，一定有理論根據、一定有人靠此發財、一定是作者自己繳過學費！但是修行在個人，祝大家發財。
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